关于估值,还是得拆分一下业务,不同业务是不同增速的,分开估值,最后再合一起,会相对更加合理。因为除了储能的部分,其他收入其实给不到这么高的pe。
那么可以计算得到南网科技2023年业绩下的合理估值中枢为69*5.5=380亿。
要说明的是,合理估值从来不是一个精确的数值,而是一个动态变化的区间。对于这种成长股,在估值中枢上下20%范围内波动都很正常。
所以,我们可以认为南网科技的合理估值区间为304亿-456亿,(54元-80.7元)截止,2023.1.10收盘市值为354亿元,对应62.67元。距离估值区间的上限还有不到30%空间
但是!!!
不代表你按照今天收盘价买就一定能够赚到30%,因为股价能够多少程度达到合理估值的上限,甚至突破上限,取决于很多因素。 比如市场情绪,比如公司基本面发生重大变化,导致市场认为的合理估值大幅抬升,而由于信息差,你还没来得及对公司合理估值进行重新估计,所以会出现实际股价大幅超过你认为的合理估值上限的情况。
所以一般情况下,为了追求安全边际,还是尽量在合理估值中枢(即对应南网科技380亿)以下,根据自己的预期收益率进行买入,比如你追求20%的预期收益率,那么你的买入成本就应该控制在316亿以下(380/1.2)。
所以,南网科技目前这个股价并不算严重高估,至少对我来讲没到了需要卖出的地步。但现价买入的安全边际并不足,已经有安全垫的可以继续持有,买入需要谨慎了。
3、 南网科技的配置策略
这个和个人的投资系统有关。之前提到过,确定性影响我的仓位配置。确定性高、中、低分别对应30%、15%、5%的最大仓位。而南网科技确定性为中,我的最大仓位只能给到15%,目前持仓是10%左右,后面如果调整,可能会再加5%。
什么时候卖?
促使我卖出股票的原因只有三个——逻辑变了、贵了、有更好的选择。
所以,在不出现逻辑变化、或有更好选择的前提下,除非股价接近或超过合理估值上限456亿,否则大的策略都是以持有为主。
以上便是关于南网科技的基本面、估值、投资策略的分析,认识难免浅薄。
以后会定期对公司进行跟踪,形成“投资体系-具体案例-实际操作-复盘跟踪”的闭环。
下一篇,计划开始对科士达进行分析。
关于估值,还是得拆分一下业务,不同业务是不同增速的,分开估值,最后再合一起,会相对更加合理。因为除了储能的部分,其他收入其实给不到这么高的pe。
69倍pe太高了
人才
听了他的现在都快腰斩了
不知道作者面对今天的南网科技,有何评价?
所以,我们可以认为南网科技的合理估值区间为304亿-456亿,(54元-80.7元)截止,2023.1.10收盘市值为354亿元,对应62.67元。距离估值区间的上限还有不到30%空间
静等科士达分析
学习了
你是怎么得出2024 2025业绩增速必然下滑的
专业,系列文章全都看了,写的非常好