现在的盘面就是,有消息刺激当天就动一动,要是没什么消息,整天就跟死鱼样的。但即便是有消息刺激,持续性也不会超过第二天,相当内卷。
就比如房地产板块,之前那么大的利好,一时间唱地产牛的比比皆是。这才一周多,前面的涨幅全吐了回去。
目前市场往下的支撑是比较明显的,低开也好,调整也好,都还是看得到有资金愿意去捞。但向上的动能不足也是非常明显的,涨一点就有无数的人想跑。本质还是信心没恢复,就像近期卖方策略会说的那样,牛心熊胆。
最近无论是官方还是市场,有一个词都被反复提及,那就是耐心资本。
高层的愿景依然还是希望打造一轮慢牛行情,因而不断引入像险资、银资等长线资金进入市场。同时向机构喊话,要做时间的朋友。
但是资本从诞生的那一刻起就是要逐利的。A股更是内卷到了极致。早几年公募对基金经理的要求都是,三个月还没涨的票就统统砍掉。以至于玩到现在,盘面变成了比电风扇还快的一日游行情。
就以普通股民的视角来看,一个人买股之后就一直不动了,而另一个人则是涨一点就卖。如果是过去三年的行情,那前一个人的心态肯定是非常差的,因为大趋势是下跌的,越守越亏得多。而后一个人相对来说就要好一些,水平高的还能有点超额收益。
所以壮大耐心资本的口号喊得再怎么震天响,实际上市场一直在惩罚有耐心的,反而还一直在奖励不守耐心的。那是个正常人都会将耐心丢到垃圾桶里去,天天去玩与人斗其乐无穷的游戏。
要改变这种局面不单单是靠引入长线资金就足够的。外资应该说足够有耐心吧,从13年开通互通渠道之后就年年只增不减。十年的跨度,结果在去年几乎清仓式撤离,因为赚不到钱谁还玩。令人唏嘘。
如果能够安安稳稳的赚取适当的利润,谁不喜欢当耐心资本,谁又愿意天天去猜今天是利好出尽,还是多头陷阱。但是不能赚钱的耐心资本,就是扯蛋。
有人要问了,那为啥不去买长江电力?都在羡慕长江电力的股东躺着赚钱,但A股只有一个长江电力。
过去的唯一长牛股是茅台,但是从21年开始也不灵了。谁知道长江电力什么时候会变成下一个21年后的茅台?照猫画虎的话,收获的就只有一个又一个的坐电梯、A杀。
大的市场环境氛围不改变,拿一两个特例来说事是没有任何说服力的,美股还都起码有big7。即便现在险资、银资进来,如果十年之后收益率跑下来还只是原地踏步,甚至亏损,那也只会成为下一个反面教材,进一步加剧大家对耐心的唾弃。
对此,作为市场中最普通的投资者,我们一方面是,抱着将来耐心资本是能够获得比没有耐心资本更高奖励的期盼,但另一方面我们也无法去做与实际市场环境相背离的操作,那种过度理想主义只会让自己头破血流。
所以我们才一直秉持着成长股与题材股两条腿并行的策略,也是我们一直建议大家可以在现今市场环境中去尝试的好方法。
对于成长股,我们是守着耐心资本的本心,希望能长期陪伴优质的公司不断壮大。而对于题材股,我们则是博取短期确定性收益,不会画大饼讲格局,该收割时干净利落。
过去几年说实话,确实是题材股的操作更吃香,胜率也非常高,为我们贡献了大部分收益。成长股虽然也有一些还可以的成绩,但总体是不如意的。尤其是前两年,可以说还是吃过一点亏的。
现在既然监管层在大力提倡耐心资本,侠哥内心是愿意相信能够改变现状的,所以我们今年仓位中成长股的占比是有所提升的。希望真能如监管层希望的那样,从今年开始,让耐心资本能够真正获得应得的回报。
最后来看看题材股方面。今天双象股份继续涨停。侠哥小密圈有朋友之前买了今天止盈,赚得盆满钵满,恭喜了。
这也让一些布局了欧洲杯题材,却没买到双象股份的朋友眼馋。这就是典型的后视镜思维,已经涨起来才后悔怎么没全仓买入。
做题材就是这样,一心求稳想提高胜率,往往就很难买中黑马。而要想追求高弹性,那就是多挑选盘子小,股性活的个股,可这样又会损失稳定性。
尤其在今年,小票动不动就爆雷,杀起来特别凶。高弹性不一定就赚的多,还可能亏得快。向上弹得高,向下也跌的猛。
所以在实际操作中就需要我们在弹性和稳定当中做合理的取舍,或者说寻找平衡点。
比如我们可以先做几只弹性高,股性活的。这时如果题材反馈比较强,出现拉升,那我们后续布局就基本都是偏稳健的。然后止盈阶段也是先走稳健的,尽量让弹性高的留到最后,让利润最大化。
如果一开始的布局反馈比较弱或者整体行情偏弱,那接下来还是先布局偏稳健的,数量不要太多,1-2只即可。主要是看中他们的抗跌性。等市场有企稳迹象时,再布局高弹性个股。这样虽然前面买的个股会被套,但后面新加入的高弹性个股的反弹是能够覆盖之前被套的损失。达到快速回血的作用。
一涨就恨不能全仓都押在高弹性小票上,一跌又恨不能直接空仓,连基础的稳健个股都不想要了。这样的心态不仅做不好题材股,做什么投资都不可能做好。