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第二波？
今天的行情着实有点寡淡。大盘在开盘不久的一波冲高回落后，就几乎快走成了一条直线。量能也在逐渐萎缩。一句话就是，继续磨。
与之形成鲜明对比的是隔壁港股，尤其是中概股，跟打了鸡血似的。在上周休整了两天之后，立马又开始了不断新高之旅，似乎是要启动第二波行情。
不过人家也确实有走牛的资本。今晚腾讯发布财报，一季度418亿净利润，大超预期。用实力说话，证明腾讯这波接近50%的涨幅不是空穴来风。
腾讯这样的核心股上涨，必然又会进一步带动整个港股和中概的上涨。可惜明天港股佛诞日休市，耽误了赚钱的一天。算了，我们已经定投了快三年的中概ETF即将迎来收获季节，也不在乎这一天的得失了。
隐性漏洞
接下来还是说回A股。
前段时间市场比较活跃，主要表现为科技与资源周期的双轮动。但随着近期市场趋于平淡，反而是一些之前相对冷门的板块，像水务、燃气等公共事业由于涨价表现突出。
比如经营自来水供水业务的兴蓉环境、洪城环境等都走成了上升趋势，像江南水务、首创环保等也在近期开始向上翘头。
还有像陕天然气、成都燃气等供气公司，以及西昌电力、明星电力等发电企业，也都蠢蠢欲动，甚至俨然一副要走成妖股的架势。
如今炒作这类公共事业涨价的逻辑很简单，公用事业涨价→业绩提升→股价上涨。乍一看没啥毛病，多清晰明了的逻辑链条。但实际上，恐怕没那么简单，这个逻辑存在着隐形漏洞。
我们国家很多公共事业提供的服务价格都比国外的低，主要原因就在于有财政的补贴。不过大家也都知道，目前土地财政已然走到了尽头，仅靠财政补贴已经没多少时日了。这才是这轮涨价的大背景。
再回头看上面那个逻辑链，是不是就发现问题了。一边是涨价，确实能带来收入的提高；但同时另一边是土地财政的入不敷出，过去能拿到的补贴，今后大概率是要打折扣的。两相抵消后，利润究竟是比原来更多了还是更少了，其实现在是说不太清楚的。
现在借着事件发酵的情绪炒一炒没问题，但大家也要心里清楚，涨价逻辑并没有想象中的那么牢靠，股价涨多了还要是保持一份清醒，别被人忽悠去高位接了盘。
消费电子
行业消息方面，昨晚OpenAI发布了最新的GPT-4o。现场演示能看、能听、能说会唱，还能带着情绪和人聊天。
不过今天市场给出的反应有点平淡。除了一些跌了很久的微盘股被游资冲起来，那些核心的人工智能个股表现平平，科大讯飞、昆仑万维甚至还是跌的。
可以看出，前一轮人工智能的炒作已经将预期打的比较满。普通的AI新功能已经起不到多强的刺激作用了，除非搞个大新闻，直接上GPT5。
相对而言，近期消费电子却是有点底部悄悄企稳的迹象。立讯、歌尔、韦尔这些标杆股在财报发布后都涨了快20个点。
更有蓝思科技这样的，悄无声息的站上年线后，一路走上升趋势的。
从整体来看，消费电子的位置是不高的。板块22年就是全市场表现倒数第一的，当年整体下跌了37%，23年又跌了一年。从一季报情况来看，消费电子也不差，几个大厂基本都是利润大幅修复。
要说消费电子的机会，恐怕短时间内整体性的机会依然比较渺茫。因为行业缺乏大的创新，像13-15年那种移动互联网崛起的潮流目前还看不到。
大的整体性行情比较难，但小的刺激点今年还是有两个的。一个是6月10日召开的WWDC（苹果开发者大会），据传苹果将会联手OpenAI带来新的交互功能。另一个就是下半年的IPhine16将全面进军AI（时间尚未确定，继续跟踪）。
相关受益的个股大家也都很熟了，想要参与的朋友根据自己风格，各约各炮吧。
最大题材
最后说下题材股方面。当下行情没什么主线，相对比较平淡，这种时候恰恰是最适合题材股发挥的环境。像今天这样的小幅震荡情况下，欧洲杯、奥运会题材股盘中有不少出现异动的。
对于这两个题材，我们认为是今年最重要的题材。侠哥今天中午也在小密圈中做了详细分析解读。
欧洲杯、奥运会他们虽然我经常放在一起讲，但实际上涉及的个股大概是可以分为三类的。
第一类是专注于欧洲杯题材的；
和我们去年做世界杯时的题材个股差不多，比如双象股份、雷曼光电、共创草坪等。以及一些周边的彩票、啤酒股，像安妮股份、鸿博股份和燕京啤酒、乐惠国际等。
第二类是欧洲杯与奥运会题材都雨露均沾的；
这些基本就是一些体育万金油了。像金陵体育、舒华体育、莱茵体育等等，只要是涉及体育赛事题材的，每次都少不了他们的表现。包括一些赞助商和纪念品的也是。
第三类是奥运会题材独有的；
A股向来喜欢炒新东西。就像北京冬奥会那时炒了数字货币，杭州亚运会时炒了电竞。这次巴黎奥运会也有几个新的方向。比如滑板首次进入奥运会比赛项目，攀岩也是首次进入奥运会比赛项目。具体对应标的，侠哥会在小密圈里讨论。
所以我们整体的布局思路就是，第二类万金油的作为基础配置的中军主力，保证能获取题材平均收益。第一类和第三类适当配置作为奇兵，博取超额收益。守正出奇，方能立于不败之地。