多因素叠加，科技股沦陷
三大指数分歧继续加大，上证指数翻红，继续表现强势，而以科技股为代表的创业板指今天则出现大幅下跌，盘中一度跌破3%。这一点我在昨天的文章《“一墩难求” ！冬奥会还有那些投资机会？ |九财哥》中，已经给出了提示。
其实科技股这轮回调主要是美联储货币政策收紧引起的估值回落。
另一方面，今天再次传出重大消息，美国将33家中国实体列入“未经核实名单”，对这些实体从美国出口商获取产品实施新的限制，并要求希望与这些中国公司做生意的美国公司进行额外的调查。
这其中就包括“药明系”相关药企，药明生物港股开市暴跌30%，A股药明康德几乎是一字跌停。
各种因素叠加在一起，才引起了科技股为代表的创业板大幅回调。
保障房迎来重大政策利好
就在今天下午收盘前，一行两会发布重要通知：“保障性租赁住房贷款不纳入房地产贷款集中度管理”。
这相当于给相关企业做定向放水，企业杠杆将继续放大。
“十四五”重点强调：“保障性租赁住房”将面向新市民/青年人租房，保障群体扩大，意味着住房供应结构的历史性变化。同时“十四五”期间力争新增保障性租赁住房占新增住房供应总量比例达到30%及以上。接下来的五年将迎来保障性租赁住房的大规模建设筹集阶段。
值得提醒的是保障房的大幅增加，对商品房的溢价能力将产生一定的抑制。
有增量预期，就有了投资的价值！
招商证券预计2022 年新增各类保障房合计需要投资8362.35 亿元，对地产投资拉动为3.97%，对固定资产投资（不含农户）拉动为1.08%，拉动房屋开工面积2.44%。预计“十四五”期间共将新增1007 万套保障性租赁住房、545 万套其他类型保障房。
2022 年保障房的合计建安投资为5522.31 亿元。其中保障性租赁住房的新建面积为11963 万平米、建安成本合计为4187.06 亿元，其他类型保障房的新建面积为3815 万平米、建安成本为1335.25 亿元。2022 年新建保障房预计需要2840.05 万元拿地成本。今天租售同权等保障房概念股涨幅整体不错。
保障性租赁住房虽然为市场提供了8000亿的增长缺口，但是对比整个房地产行业，蛋糕还是小了。所以大家不要看到一点利好消息，就一窝蜂的冲进去。所以大家要抓重点。
对于保障性租赁住房而言，一线城市的新建存量比为19:1，二线城市的新建存量比为4:1，三线城市的新建存量比为3:2；对于其他类型保障房而言，预计所有城市的新建存量比均为1:1。
从这个比例来看，一线城市相关企业将是我们关注的重点。二线城市次之。再往下，觉得大家就可以不考虑参与了。
参考资料：
《招商证券-房地产产业链研究系列之四：保障房复盘、对经济拉动及回报率测算》
关注我，我是“古票泽璋”，一个热爱证券投资的修行者，也可以分享给自己的朋友。你的支持，是我前进的动力。
本文观点由雷兴（笔名：泽璋，号：九财哥）（执业编号：S0670622010008）编辑整理，内容仅代表个人观点，不作为买卖依据，据此操作风险自负！