今年信达澳银踏对节奏,看看冯明远的基金就知道了。
下面分享中金公司财富服务中心董事总经理罗钢青关于如何做好研究与投资的心得:
一,如何做好研究:1)开放、严格、全方位;2)通过定性和定量方式对产品和策略进行评估,对关键人、关键策略、关键团队有真正深入的尽调和跟踪;3)拆分Alpha和Beta,为的是更好理解管理人的收益来源;4)交易尽调,进行多维度的交叉验证;5)运营风险及潜在风险排查,验证投资真实性以及公司的稳定性;6)投后跟踪,每天每周每月我们都会进行专门的数据挖掘,让研究人员对数据进行紧密跟踪;7)动态池管理,优胜劣汰,对管理人进行优中选优。
二,关于如何做投资: 1)尊重市场的不确定性以及个人能力边界。2)寻找风险调整后的回报,必须要对自己投资底层标的的逻辑熟悉,判断价格是否能够回归。3)做可持续、可预期、可控的投资。4)在中国市场寻找真正的Alpha(国市场最大的Alpha是资产之间、策略之间的非相关性;第二个Alpha是管理人的Alpha,同策略目标下管理人贡献的Alpha可以来源于:量化红利、交易红利、认知深度等;第三个Alpha就来源于FOF管理人和财富平台投研团队,每个人做好自己擅长领域的跟踪来对Alpha进行贡献)。5)在客观预期和约束下进行组合构建,在最优约束下对组合波动率动态平衡控制,同时寻找尽量多的收益来源。6)“动态选美”与组合再平衡,对变化进行应对,比如客户风险偏好突变、资产性价比预期发生显著变化、管理人团队和能力发生变化等。
钢青总还提出了几点投资建议,第一还是需要相信专业、优秀的管理人;第二是立足长期去践行动态资产配置;第三是做大概率正确的事情,站在巨人的肩膀上,让整个中国财富管理市场资金属性变得更强,竞争更加良性,让客户真正赚到钱。
郑重提示:以上数据仅供参考,不作推荐依据,因跟投出现亏损概不负责。2∽3年短期业绩并不预示未来长期表现,收益率高低也不提示持有者的个体回报,不推荐依据短期业绩做出投资决策,基市有风险,投资须谨慎。