$中化化肥(00297)$写在港股开盘前夜。

一、行业，春节农化赛道都在涨停意念盘，2020年8月，本人就旗帜鲜明提出尿素和磷肥即将暴涨（可以查看记录），这里有行业供给侧改革的必然，也有新冠疫情带来的偶然，两者相辅相成，必然带来了行业高度集中，偶然带来了粮食价格上涨的催化，中央经济工作会上提出了开展种源“卡脖子”技术攻关。很多简单理解种源为狭隘的种子。这点是不准确的，准确定义种源，通常指从同一树种分布区范围内的不同地点收集的种子或其他繁殖材料。换言之就是第一是种子，其二是土壤营养成分，其三是配套农药。如果种子是芯片，那土壤营养便是数据处理线程方式，农药则是bug修复。化肥行业的机会必将是高标准农田的营养土壤推广。

二、业绩。比如化肥价格，以尿素为例，从1700到2000，同比增加至少300元，中化化肥的化肥年销售额计算，保守50%转换为利润，2021年应该增厚2个亿的利润。再看资源整合，分销网络带来其他农资销售利润增加近一个亿，贷款利率等财务费用减少，汇率升值等因素，我相信2021年底净利润离我去年年7月提出的10亿相互印证，15倍市盈率应该在2元附近（我认为2季度5月底前到达）。如果是我操盘，去年8月就拉升到0.85-0.95，然后横盘到11月底站上1元，12月底站稳1.1，1月底前站稳1.2以上，2月底至少打到1.5，横盘1个月，4到5月随时冲击2元。

三、起飞。心连心直接暴涨至新高，目前中化化肥走势还是较弱，担心又像8-9月一样折返跑，搞得自己也弄丢了30多万的筹码，还好心连心化肥和泰升集团30个点补偿了点，希望初七等港股通抛货压价接回中化化肥点，因为其他新进的席位基本锁仓，或多进少出。如果这些席位一直锁仓到三月底，结合扬农化工重大资产重组基本结束、安道麦和中化化肥董事长都换成了先正达老大，我认为就应该是有动作的，而且动作非常大，事关先正达重新上市，后面起飞到5元应该不过分。