我的投资理念和交易体系：
投资理念：努力控风险求收益，追求稳健高效的长期复利。
投资策略：通过量化选股方式，在百亿以下小盘市场挖掘优质个股标的。通过策略组合和轮动交易，长周期应对市场风格变化。以分散持股和策略组合的方式，控制非系统性风险；以仓控择时和股指对冲等方式，控制系统性风险；在承担相对较低风险的情况下，实现相对较高的收益回报。
对于聚焦小盘量化的说明
我们目前主要聚焦小盘量化这个方向，在百亿以下市值的股票里，从财务角度剔除有ST退市风险的股票，然后再从财务、量价、规模等因子角度，进行择股和轮动交易。在产品净值回撤过大时，会采用股指期货期权对冲的方式来降低风险。
从我们的角度，小盘量化这个方向很好，而且我们在这方面也积累了很多经验，有比较成熟稳定的策略，从规模和风格偏好来说，都非常适合我们。
从市场的角度，在这个方向上更容易形成差异化优势：首先，可以避开与大机构博弈的信息劣势，对于很多大机构，那些百亿级千亿级的公募私募来说，市场上的前30%-40%这种中大市值股票是他们的主战场，这里面的竞争是比较激烈的。而小盘股票，更多的是中小机构和个人投资者参与其中，这里面的竞争相对没那么激烈。最重要的是，我们的规模比较小，我们都知道规模大小对于投资方向和投资收益的影响还是挺大的，规模比较小会有更多的风险收益机会，相对也更灵活，操作更容易些。
如果小盘股表现不好怎么应对？
首先说，任何投资风格和投资策略都有表现好和不好的时候，什么时候好什么时候不好是很难判断的，从我们多年的回测和实盘经验来看，频繁切换不同策略的效果反而不太好，把有效策略坚持下去或者做成策略组合的效果相对要更好些，净值的波动也相对更稳定。
量子复利从收益归因的角度看，投资收益主要来自两大块：持股性收益和交易性收益，这个有点类似贝塔收益和阿尔法收益。在小盘好的时候不用说肯定都是往上走的，在小盘风格不好的时候，持股性收益通常也表现不太好，但交易性收益基本上不怎么受影响，在这类逆风时段，主要是靠交易性收益来拉动净值的。在这个时段最需要关注的是交易性收益的稳定性和持续性。
从我们的策略回测来看，我们知道小盘在2016年到2018年，因为政策收紧和注册制等等原因表现非常差，中证1000指数跌幅超过50%，小盘的普遍跌幅要更大些，而我们的策略在这个时间段内，还能保持净值相对稳定且有不错的盈利，可以说这个表现是很不错的。未来遇到类似这样的情况，我们也是有信心坚持下去的。
量子复利是如何控制风险的？
在熊市中股票类基金确实很不好做，比较容易遇到这种止损清盘的风险，只能尽量保守些并做好风险控制。我们控制风险主要通过两方面，一方面，以分散持股和组合轮动的方式，控制这种个股和行业的快速下跌风险，轮动交易本身也能不断创造阿尔法收益，能够抵御部分下跌风险，其实大部分波动都能在这里解决掉。另外一方面，如果这个回撤还是很大，还是控制不住，比如说超过了20%，那么我们就会开始用股指期货期权进行对冲，先对冲掉部分仓位，度过风险期之后我们再恢复回来。
关于价格波动和择时的说明
关于波动和择时，我们在2020年总结的时候说过，我们决定放开波动控制主要基于以下几点：1、波动控制的本质是择时，从收益角度来看，在大多时候保持高仓位是最佳选择。2、投资逻辑扎实的投资策略的净值曲线是波动向上的，这种波动有着明显的均值回归效应，而有均值回归效应的波动不是风险，其中的真正风险是你能否承受得住这种波动。3、随着市场趋于成熟和波动幅度相较以前降低，叠加量化选股下的多行业配置相对稳定，这种波动是相对可控的。
从这两年的实际运行情况来看，我们放开波动后，实际净值波动依然是低于对标指数的，和原来策略组合的波动相比也没有明显增加，或者说波动增大的感受并不明显，说明放开波动对我们来说是兼顾风险和效率的合适选择。当然，这个放开波动控制并不是绝对的，在指数高位，大概率会产生永久损失时和发生系统性风险时，我们会再加上股指期货期权的对冲保护，目标同样都是为了追求稳健高效的长期复利。
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关于我的投资经历：
2005年毕业后，从事互联网工作多年，主要负责网站程序开发，数据处理和数据分析这方面工作。2007年入市开始投资股票，历经了数次牛熊转换，建立了成熟完善的交易体系，积累了丰富的投资经验，也获得了不错的投资回报，由主观投资逐步转变为量化投资。2016年，结束了从事多年的互联网工作，转为职业投资，2018年，发行了“量子复利”基金，以量化方式进行投资交易，截止到目前，也获得了不错的投资收益。
基金的相关资料：
2022年终路演：A股中小盘的投资逻辑，量子复利的总结和业绩分析
（路演视频+文字回顾，仅限合格投资人查看）
简单地介绍了我的投资经历、投资理念和投资策略，以及投资中不断进化的过程。
比较专业的第三方测评：
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私募观察家：关于量子复利的深度测评报告（仅限合格投资人查看）
最近几年的总结和小结：
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