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Cycle-周期循环
股票的价值是未来现金流的折现值，未来时间很长，一个季度，两个季度的利润减少对未来成续期的现金流影响很小的，但是对股价波动影响很大，如果你看不懂，就别老想做价差，长期还是要分散投资+优秀的企业。 万物皆周期，低估永不败！
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他的全部讨论
//@等待者Wu:宏观周期（基本面、流动性、风险偏好、政策导向），中观行业（产业趋势、景气度、渗透率、增长纬度），微观企业（定性竞争优势、定量估值），风控（仓位、持股集中度和相关性、回撤对冲），策略（资产配置、行业配置、基本面和价格双龙头、战略方向和战术互相验证、摸着石头过河砍断亏...
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//@小草莓阿小草莓:喵喵，不好意思，你太刻舟求剑了，凡事都有代价啊。债务固然可以扩大，但也会促成更高的利率，实际上全球高利率根本不是预期经济好，反而是预期信用风险大，最近和不少朋友说过这个逻辑。名义利率上升+实际利率下降，等于无风险利率下降+ 风险补偿上升。和企业发债一样的，信用...
//@约瑟夫-白发居易:我是这么理解的：
库存周期的价格观察的角度各有不同，但是PPI同比，对于中国这样制造业体谅的国家而言是一个可信指标。这个指标在去年6月见底。一般而言，股市的底部在其后6个月左右，今年1月的底部可以大概对应的上。
当然永远是概率问题，10%还是90%
我觉得上面...
//@股东股西1978:有一点疑问，就是房子作为资产配置，是因为房子炒起来是暴利，杠杆极高，一涨20年，定价在卖地的手里。黄金有国际定价部分，实物炒不动，含金量也不一定保证，又不能实名，回购价很差。做期货可能又得不偿失，etf跟狗刨过江一样，黄金股只是个周期概念股。这种资产很难炒出房子的...
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//@s0b31t:回复@s0b31t: 顺便说一下，这个80bp是指10债利率和1年期存单利率差，前面表述可能有误解，现在利差只有10bp出头了，当然也可能不到80bp，50、60bp行情就结束了。//@s0b31t:回复@失业期神:此外当前货币需求曲线在企稳，货币供给曲线在扩张，长短债利差要重新拉大到一定程度，比如80bp左右...
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好
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