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【东方之诛】2024年05月30日，周四港股收盘《恒指大跌！ 半导体、苹果股逆市走高 有色金属股领跌》三大指数盘初曾集体冲高，恒科指一度升逾1%，但随即回落走跌，此后全天低位震荡。截止收盘，恒生指数跌1.34%或246.82点，报18230.19点，全日成交额1255.03亿港元；恒生国企指数跌1.44%，报6462.95点；恒生科技指数跌0.33%，报3752.76点。

------分析指出，对后市保持乐观，但短期已看到一些回调的压力。该行预计恒指将会在18,500至20,000点之间整固，未来需要政策持续利好，特别是7月份召开的三中全会，和基本面不断改善的配合才能支撑港股第三季度继续冲高至20,000点以上。

-------[福]蓝筹股表现：舜宇光学科技(02382)领涨蓝筹。截至收盘，涨6.14%，报45.25港元，成交额8.5亿港元，贡献恒指2.95点。苹果2024年的WWDC全球开发者大会将在6月11日召开，苹果将发布iOS 18及macOS 15新系统，新系统将深度融合AI，AI有望成为最大亮点。中泰证券此前指出，AI手机发展有望带动中高端机型比例提升，进而推升舜宇手机产品销量和ASP。

-------其他蓝筹股方面，中芯国际(00981)涨4.86%，报16.84港元，贡献恒指5.11点；信义光能(00968)涨3.4%，报5.47港元，贡献恒指1.38点；华润啤酒(00291)跌5.73%，报32.1港元，拖累恒指4.97点；紫金矿业(02899)跌5.46%，报16.98港元，拖累恒指8.37点。中芯国际(00981)涨4.86%，报16.84港元；中芯国际(688981)涨5.71%，报45.39人民币。

-------[福]热门板块方面：盘面上，大型科技股涨跌互现；美元美债走强施压有色，有色金属股全天走低；楼市仍处调整阶段，内房股继续疲软；啤酒股、航运股、CRO概念股、体育用品股、大金融股纷纷走弱。另一边，大基金三期落地，半导体股涨幅居前；苹果概念股、光伏股等逆市上扬。

-------1. 半导体股逆市走高。截至收盘，宏光半导体(06908)涨32.47%，报0.51港元；晶门半导体(02878)涨18.03%，报0.36港元；中芯国际(00981)涨4.86%，报16.84港元；华虹半导体(01347)涨3.97%，报20.15港元。日前三期（略）。。。

--------2. 苹果概念股普涨。截至收盘，舜宇光学(02382)涨6.14%，报45.25港元；高伟电子(01415)涨4.02%，报22港元；瑞声科技(02018)涨2.69%，报24.8港元；丘钛科技(01478)涨1.96%，报3.64港元。根据中国信息通信研究院的数据，4月份中国手机出货量达到2407.1万部，同比增长28.8%。出货手机中有约350万部来自外国品牌，一直以来iPhone在这些设备中占绝大多数。按此口径，外媒根据去年iPhone同期出货量230万部测算认为iPhone今年4月出货量同比增长了52%。

-------此外，苹果2024年的WWDC全球开发者大会将在6月11日召开，苹果将发布iOS 18及macOS 15新系统，新系统将深度融合AI，AI有望成为最大亮点。国金证券指出，今年下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季，中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求。

-------3. 光伏股多数上扬。截至收盘，信义光能(00968)涨3.4%，报5.47港元；福耀玻璃(03606)涨2.83%，报45.4港元；协鑫科技(03800)涨2.01%，报1.52港元；福莱特玻璃(06865)涨1.97%，报16.54港元。中信证券表示，光伏供给过剩压力导致产业链价格和盈利持续承压，而在行业扩产逐步受限，且存量产能受技术迭代、成本差异、库存积累、财务压力等多重因素推动下，落后产能有望加速出清，行业供给格局重塑有望带动产业链迎来否极泰来的曙光。在产能逐步去化的预期下，政策端进一步明确“双碳”战略，并结合新能源行业现状合理化调整2024/25年发展目标，并提出加快完善绿证等制度，有望强化新能源行业发展信心。

------4. 有色金属股跌幅居前。截至收盘，紫金矿业(02899)跌5.46%，报16.98港元；洛阳钼业(03993)跌4.65%，报7.38港元；江西铜业股份(00358)跌4.64%，报17.26港元；中国铝业(02600)跌1.81%，报5.97港元。受近期M联储官员措辞偏鹰、M国5月PMI超预期等影响，市场对今年降息的押注走低，10年美债收益率和美元指数反弹，有色金属承压。隔夜伦铜下跌0.56%至 10475 美元/吨；现货金下跌近1%，收报2337.88美元/盎司。此外，有色金属期货今日全面收跌。当前市场聚焦将于本周即将公布的美国最重要通胀数据。有分析师认为，一旦美国经济数据不利于降息，短线多头会快速兑现利润离场，导致金属价格大幅波动。

------5. 内房股继续疲软。截至收盘，融创中国(01918)跌6.71%，报1.39港元；世茂集团(00813)跌6.6%，报0.99港元；越秀地产(00123)跌4.22%，报5.67港元；万科企业(02202)跌4.02%，报5.49港元。继上海于5月27日下降商贷首付比例及贷款利率后，广州、深圳两地次日对购房政策作出调整。安信国际认为，未来一段时间市场或许都处于评估政策和吸收预期的过程当中，或将根据各地房地产政策的影响和房地产需求的变化进行调整，地产板块的波动会加大。开源证券表示，在新政效应催化下，地产市场活力有望加强，整体市场信心有望企稳。

-------销售数据方面，2024年1-4月，商品房销售面积同比下降20.2%；商品房销售额同比下降28.3%。百强全口径销售额同比降48.5%；投资方面，全国300城宅地同比降21.4%，成交量同比降26.2%，土地市场持续低迷。融资方面，房开企业到位资金同比降24.9%，融资工具发行同比降18.9%。

-------$恒生科技指数(HKHSTECH)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$

全部讨论

和璞資本
05-30 21:11

【个股掘金】
---------舜宇光学科技(02382)：三季度迎来需求旺季 手机镜头业务出现复苏。据Canalys消息，2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。公司4月手机镜头出货量为约1.02亿件，环比减少9.8%，同比增长6.4%；手机摄像模组出货量为4568.3万件，环比增加9%，同比减少1.1%。
-------点评：今年下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季。其中车载光学/XR打开行业新一轮成长空间。公司进一步加深和全球VR客户的战略合作，顺利实现关键项目的量产。此外，公司还成为某家全球知名VR客户下一代感知与交互类模组的首选供应商。汽车业务正逐步成为公司重要的业绩贡献来源。
-------车载模组方面，公司的800万像素车载模组获得来自全球最大的汽车OEM厂商的定点项目，进一步巩固了800万像素车载模组全球市占率第一的地位。2024年车载模组业务收入有望同比增长20%-30%。车载光学新兴领域方面，公司2023年内新增3个激光雷达量产项目、应用数字光处理(DLP)技术路线的PGU模组实现量产、获得多个高像素大灯产品的定点项目，其中百万级像素大灯的核心产品已实现量产。
------手机镜头方面，4月手机镜头出货量1.02亿，同比增长6.4%，车载镜头出货量897万件，同比增长15%。公司在北美及安卓大客户手机镜头产品具有很强的竞争力，映潜望式镜头升级有望带来盈利复苏。
--------$苹果概念(BK2465)$

和璞資本
05-30 21:10

【板块聚焦】
-------当地时间5月29日，美国白宫发布一系列推进核工业建设的政策，其中包括，推动新型核电站部署、推进浓缩铀等供应链发展等。白宫还宣布，美国能源部的先进核反应堆示范项目(ARDP)正在为一系列项目提供“大量资金”。同时，美国总统拜登签署了一项国会拨款计划，提供8亿美元资助最多两个第三代 SMR(小型模块化反应堆)示范项目。种种迹象表明，美国或将掀起一轮核能投资热潮。
--------核能正在成为美国最重要的能源之一。白宫表示，核能是美国最大的清洁能源来源，2023年美国的发电量中19%来自核能，而风能、太阳能的占比分别为10%、4%。美国的这个举措预计对欧洲各国也会带来示范作用，尤其是现在油气供应不稳定的环境下，只能寻找可靠的替代能源。首当其冲会带来原料铀的紧缺，主要品种有中广核矿业(01164)，核电品种有中广核新能源(01811)。

和璞資本
05-30 21:08

港股解盘 | 半导体国产替代加速 关注两大重磅数据
-------隔夜美股三大指数均在下跌，尤其是道琼斯又回到半年线了，不过纳指倒是蛮坚挺。今天两地市场再度下跌，恒指已经补完了上面两个缺口。恒指在拐头之后，市场已经看不到强的利好刺激。而外围环境也是处于不稳定状态，拿中东局势看，资本市场实际上每天都在关注事态的发展，成交量的不断萎缩也反应了谨慎的态度。同时，西方竖起的贸易BI垒也是一个较大的问题。
------1、今天国家外交部敦促欧盟终止电动车DIAO查，以免损害经贸合作关系。欧盟这个政策已经在影响相关企业。据媒体报道，长城汽车(02333)欧洲总部计划于8月底关闭，欧洲业务将会移交国内部门负责。目前有100名员工已经收到解雇通知，包括长城汽车欧洲业务主管Steffen Cost。欧盟对中国电动汽车展开反补贴调查后可能会征收惩罚性关税，这些给长城带来了非常高的不确定性。
------不过，长城汽车关闭欧洲总部并不意味着其将退出欧洲市场，长城将继续在包括德国和英国在内的现有欧洲市场销售汽车，但欧洲业务将会交由中国业务部门进行远程监督和管理。在欧洲市场的销售业务和售后等服务仍将由当地代理经销商负责，未来将专注于德国、英国、爱尔兰、瑞典等国，此前拓展欧洲8个新国家的市场扩张计划则会暂时搁置。今天长城汽车(02333)小幅涨1.78%，因为实质性占比影响并不大。
-------2、近一段时间，黄金走得相当强势，包括其它有色类，背后其实已经在交易这场冲突。抢资源是其中的一个隐含的逻辑。但今天这类品种都出现下跌。有两个原因，首先是美国10年期国债收益率升至4.6%以上水平，加上美联储官员日前发出鹰派言论，美元走强，金价下跌。其次，资源品有一定兑现的成分，因为供给侧改革出来之后，部分需求被压缩，进一步上涨的逻辑就显得不那么顺畅。
-------3、现在市场的炒作很大程度上是跟随美股市场，比如说现在美股科技股走得很强，港股这边也开始往这个方向走。此外，芯片国产替代的空间已经在不断打开，整个行业有望迎来价值的重估。重点品种中芯国际(00981)涨4.86%，而华虹半导体(01347)、上海复旦(01385)涨近4个点。小市值的晶门半导体(02878)直接大涨超18个点。
------4、根据中国信息通信研究院的数据，4月份中国手机出货量达到2407.1万部，同比增长28.8%。出货手机中有约350万部来自外国品牌，一直以来iPhone在这些设备中占绝大多数。按此口径，根据媒体去年iPhone同期出货量230万部测算，认为iPhone今年4月出货量同比增长了52%。另外，苹果宣布2024年全球开发者大会(WWDC)将于6月10日至6月14日举行，届时将发布一系列新操作系统，包括iOS 18、iPadOS 18、macOS 15、tvOS 18、watchOS 11以及visionOS 2。果链今天全线爆发，舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)、高伟电子(01415)、比亚迪电子(00285)均获得追捧。
------5、中阿合作论坛第十届部长级会议在京成功举行，取得丰硕成果。会议通过《北京宣言》、《中国—阿拉伯国家合作论坛2024年至2026年行动执行计划》、《中国和阿拉伯国家关于巴勒斯坦问题的联合声明》三份成果文件。会议期间，中方还同与会各国及阿盟秘书处签署了多份双多边合作文件。这一块值得挖掘的内容其实比较多，不限于传统的油气加工，包括光伏、汽车、电子等等。阿拉伯国家现在也在积极转型，很多行业都要逐步开始建立起来。联想集团(00992)获沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)全资子公司Alat施耐特20亿美元战略投资，中东和非洲地区增长潜能有望进一步释放。
--------6、国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，要求2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右。加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地。2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。这个方案无疑给光伏、风电带来了未来指引，主要受益品种协鑫科技(03800)、信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)。另外，方案指出，大力推进可再生能源替代，鼓励可再生能源制氢技术研发应用，支持建设绿氢炼化工程，逐步降低行业煤制氢用量。京城机电(00187)、中集安瑞科(03899)、中国旭阳集团(01907)等都值得关注。
-------7、对于港股的后市也没有必要太悲观，国际货币基金组织(IMF)第一副总裁吉塔·戈皮纳特5月29日在北京表示，中国的经济增长仍将保持韧性，预计中国经济在2024年和2025年将分别增长5.0%、4.5%。中国一季度GDP增长强劲，外贸出口的强劲表现和增长速度加上宏观刺激政策都是加分项。周五密切关注接下来即将公布的两个重磅数据，分别是美国当周首次申领失业救济金人数和核心PCE指数。