对，这个我也比较纠结，21.22年应该算地产很差的年份了，现在很多地方松绑能不能让地产有所回暖还得观察。另外就是战略上的新基建对于老基建的替代，这是更大战略层面的规划了。
地产，人口恶化是明牌，未来地产销售最多10亿平米，比去年下滑45%，接近腰斩吧。那么地产用铝的需求下降600万吨左右。最大需求萎缩近半，其它是无法弥补的。需求端，唯一指望的是印度崛起+出口，但是这个人家会自己搞吧所以逻辑主要来自供给端，就是阶段性减产提价，阶段性炒一炒。
不能光盯着国内看，就全球来看，交通运输消耗铝已经超过建筑了
新能源铝箔
现在看是增量少，但这是一个长期增长的过程