我从2019年开始跟踪航运周期，一开始定的策略是先油运 之后干散最后是集运。当时的逻辑和现在不同，那时候imo2020将要实行，油运又是20年以上老船最多，新船订单历史最低。
叠加了中远海能被制裁，让当时的周期之王 $招商轮船(SH601872)$ 成为最闪亮的星。当时的轮船正如现在的海控一般热闹。夜夜笙箫，看运价，看国际消息，看DHT等美股油运走势。还时不时跟着校长 @卧着吹牛 学习油运知识，听校长讲他年轻时候的故事。
当时逻辑也非常清晰：
供给端不足：新船订单少，imo2020会淘汰一批船，安装脱硫塔会限制一部分运力，海能被制裁短期供需失衡。
需求端旺盛：美油东运，拉长运距。
后来大家也知道疫情来了，需求端极具萎缩，供给端也没有很大的变化，老船还在运油。虽然中间经历了石油战等特殊事件，但是中期的逻辑已经变了，长期逻辑还在。导致油运股全面萎靡至今。
在2020年中，我就从轮船撤退了，在红总 @红领巾传奇 的科普下，开始研究集运。
当时集运存在着巨大的预期差，由于疫情的影响，大部分人都认为全球贸易会急剧萎缩，集运的寒冬来了，三大联盟集体缩减运力，很多船开始休息过冬了。
但是在中国疫情控制住的大环境下，欧美的需求急剧放大，导致中国出口火爆。疫情导致了除了中国外的其他国家效率低下，港口堵塞开始。
集装箱开始供不应求，运价还是疯狂上涨。其实从2季度开始预期差就已经出现了，那时候中远海控不过3.4块钱，市值不过几百亿。
当时红总发了一篇雄文，观点明确的提出了集运周期已至，中远海控过分低估。
我从轮船出来就上了海控，中间也加仓减仓，但是主仓位没有动，成本从3块多一直到现在的7.77元。
但是海控的逻辑也发生了变化，一开始是前疫情时期的欧美需求旺盛，自产能力差。到现在的后疫情时期的全球经济复苏，整体需求旺盛。
海控绝对不仅仅是疫情受益股，疫情扰动了集运周期，让这个大周期更早的到来了而已。
深层次的供需是三大联盟的成立，控制了集运行业的野蛮增长，从一个竞争时代进入到了一个共同发展的时代。
而中远海控更是通过重大资产重组，剥离了亏损严重的干散，聚焦集运和港口，是一个完完全全的新公司，不能用中国远洋时代的财报和股价来看待了。
虽然海控未来的空间还非常大，但是股价已经不是3.4块钱，甚至7.8块了，作为市场认可的“周期”股，不管海控未来是否会成为成长股，但现在市场还是以周期股来对待的。
周期股一般顶峰就能给7pe，如果有牛市就单论，这是不可控事件。
按照目前集运市场的情况，我们可以看到欧线，美线的长协价签订后，整体利润的提升。第一、二季度的运价和利润基本上明牌了，但是三四季度还需要再观察。
所以以目前一季度150亿净利润，二季度200亿净利润来看，全年差不多500亿净利润左右。给到7pe的估值，市值3500亿。而现在市值1750亿，还有一半的空间，股价到28块钱左右。
如果从我买入的4块钱来算，7倍的空间，但是从现在的位置来看，一倍多的空间。
可能未来集运市场还有更大的发展，更高的利润，更美的估值，抱歉，以我的能力，我看不到。
我只赚自己能力和认知以内的钱。
鉴于最近海控过热，而且有知名黑嘴，带客炒股的大V疯狂吹海控一季度250亿的净利润，我劝大家一定要先冷静，多看红总，喷蛋总 @Bigpendan 还有小水手 @轮船小水手 等人的文章。
有了自己的逻辑，也认可海控的逻辑，自己拿计算器真的能算出这个利润，再买。
不要听诸如某亏天这种黑嘴大V，蹭热点，瞎按计算器，得出来的结果。
否则一定会吃亏。
投资一定是认知的变现。
海控还是那个海控，非常优质的企业，但是好的企业也要用好的价格买入。
愿航运大周期，载着各位水手，扬帆远航。