摘要：大家好，我是许荣漫。5月22日，光伏股价出现大幅度反弹，有哪些利好？一起来看看。
今日光伏板块整体涨幅明显，其中主链以各环节龙头标的为主（尤其筹码较少标的弹性更大），辅链主要为前期受主链价格压制的胶膜（二三线弹性标的）、热场以及近期受益银价上涨的HJT&0BB相关辅材标的。主要原因可能还是消息面上，昨天行业协会召开的光伏高质量发展座谈会，以及叠加盘中一些后续政策的传闻；当前产业链正处于底部出清阶段，若政策端给予引领，出清加速或可期待。
直面当前光伏核心问题，供给侧改革或可期待：会议指出的”鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制；加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度等“，是继去年11月13日工信部召开光伏企业座谈会后的后续，直面聚焦了当前产业链供给过剩、价格无序竞争的核心问题，若后续真能在产能扩张、恶意低价竞争以及资金补贴限制等方面给予政策指导，光伏供给侧出清时点有望提前。
当前光伏产业链价格已至底部，部分环节甚至已持续亏现金成本。产业链主链环节价格自23Q2后基本呈现一路下降趋势，核心主要为自硅料环节开始各环节产能均处于过剩、产能仍在继续扩张的预期中，过剩带来的内卷是必然的（在技术没有跨代差异性下）。从最新产业链价格来看，硅料价格自5月份开始已至头部企业的现金成本线、硅片价格已持续超一个季度处于头部现金成本线水平，整体主链企业国内盈利基本为负向贡献，行业确实已处于最差的时候，出清已在路上，而不确定的就是出清所需的时间，若出清时长过长带来的负面影响或是行业不愿看到的。
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