任何分析都是多余，差异化+供给受限，未来产能放量+价格提升。就看现价买划不划算就行了。15%+的稳定长期增长，27.5TTM。并不是显而易见的便宜，当然也并不贵。对比HS300或者HGS500，考虑到当下整体较低的估值水平，如果看两三年，选指数；如果看十年，选茅台。如果能跌到25TTM，坚决买入。（这么说，有点可笑，因为也就是10%的差价）