投资策略的性价比,如何进行策略的转换?

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2019年到2020年是赛道板块占优,这几年是小盘股占优,如何在不同的投资策略中转换,这是一个值得思考的问题。我们需要知道的是,不同股票的估值体系是不同的,我们不能用一把尺子去衡量每一只股票,而应该有多把尺子去衡量,对不同的股票进行归类。

现在很多平台对指数的估值分析主要是历史百分位分析,这个估值体系有非常大的缺陷,这个估值体系的倡导者银行螺丝钉这些年收益很惨淡,就在于这个估值体系实际上是非常的不科学的。具体为什么我说这个估值方法很有问题,这个以后我有时间再写一篇文章来进行分析。

对市场股票的分类,我们可以从几个方面进行区分,可以按照市值大小,按照成长和价值,这样其实我们就可以区分为大盘价值大盘成长小盘价值小盘成长,大致市场上的股票可以分为这几类。

这里我们可以引入一个指标,叫做估值倍数,对于不同分类股票的估值进行对比。

比如说上图是上证指数深证成指的股息率倍数走势图,倍数越高,说明上证板块更有性价比。

上图是沪深300指数中市净率大于15倍的股票数量走势,通过这个股票数量,我们可以判断大盘成长股是否高估了,股票数量越多,说明估值越高。

上面两种估值方法,可以综合判断,以此考虑选择哪一种投资策略。$上证指数(SH000001)$ @今日话题 @雪球创作者中心

全部讨论

2023-11-20 11:32

老师,您好,这些数据从哪个网站可以看得到?

2023-11-26 09:47

估值倍数怎么计算的呢?

2023-11-20 11:27

很好思路,谢谢您的文章,跟您学会不少东西。