$立讯精密(SZ002475)$

从之前的4000亿市值跌到目前2400亿，近乎腰斩，短期内应该还是 AirPods 和iPhone订单下修导致，顺便杀一杀估值；

长期逻辑来看，

1.2020年开始切入apple watch 和iPhone 整机代工，又是一个新的成长驱动力；

2.研发投入强度大，可见还是有很深的技术壁垒，前几年 从连接器 再零部件，整机代工能力的布局，这个过程很厉害；管理层的经营能力可见一斑

3.扣分项在于大客户风险。

连接器业务占比较小，不到20%，这块后续看点主要在5g需求和电动汽车；

目前2020年净利72亿；后面保守点 以净利增速25%，30PE ；3年后怎么也得4000亿朝上吧。。。