光伏、锂电一言难尽，逆变器储能受益。

【TCL中环：预计上半年净亏损29亿元-32亿元】

【通威股份：预计上半年净亏损30亿元-33亿元】

【隆基绿能：预计上半年净亏损48亿元-55亿元】$隆基绿能(SH601012)$

【爱旭股份：预计上半年净亏损14亿元-20亿元】

【天齐锂业：预计上半年净亏损49亿元-55亿元】$天齐锂业(SZ002466)$

【赣锋锂业：预计上半年净亏损7.6亿元-12.5亿元】#光伏# #组件#

一、光伏主产业链都还在巨额亏损，从硅料、硅片、组件这些方向都在亏损。而这些公司多半都有国资背景，产能出清还远远看不到。技术路线更新太快，还远未到终局。异质结、TOPCORN、钙钛矿到底哪个技术路线最终能跑出来？

二、锂电主产业链也面临着同样的问题。宁德时代，既吃上游，又吃下游，小日子过得滋润，除了宁德，其他产业链上的公司也都过得挺惨的。除了锂矿巨亏，行业上的其他正极、负极、隔膜、电解液公司基本微利。

三、细分的行业方向。不管是光伏的产能过剩，还是锂电的产能过剩，光伏组件的降价、锂电的降价（碳酸锂从60万降到10万），都大大提高了光储装机的经济性，也才有了户储、户逆在亚非拉市场的需求爆发。$德业股份(SH605117)$ 。

逆变器、储能可能是目前光伏、锂电赛道中唯数不多的景气度高，边际向上改善，确定性较高的细分方向。三季度估计会慢慢有聪明资金进场吧。

所以机构、资金是先看行业，整个行业不行就调低行业预期？还是会挖行业里受益的细分方向？