持续跟踪关注德业半年有余，差不多从12月21号底部反弹便开始关注。$德业股份(SH605117)$
一、公司发展战略相比同行不同，错位竞争，抓准新兴市场，抢占市场。可能定价相比欧美不高，但需求旺盛，规模效应有利于成本的下降。国别上主要侧重于巴西、南非、印度这些电力基础设施相较落后的发展中国家，产品上侧重于户用的逆变器+储能。
二、持续跟踪逆变器的海关出口数据。
海外发展中国家与中国不同，电力供应不稳定。尤其地处热带、亚热带地区的发展中国家，巴西、印度、南非、巴基斯坦等国家，太阳能资源丰富，同时电力基础设施落后。
大模型软件的答复：“巴基斯坦确实面临电力短缺的问题。首都伊斯兰堡在夏季每天的停电时间可能达到12小时，而一些山区的停电时间甚至更长，可能达到20小时。长时间的停电对巴基斯坦的经济发展和民众的日常生活造成了严重影响。”
1、错位竞争，抓准新兴市场，定价相比发达国家不高，但毛利尚可，50%上下。可能定价相比欧美不高，但需求旺盛，规模效应有利于成本的下降。抢占市场。错位竞争新兴市场，公司逆变器主要销往巴西、南非、印度、黎巴嫩、巴基斯坦、中东等新型市场。
2、公司产品为微型 + 组串 + 储能逆变器，专注户用、工商业，不涉及发电测的大储。
3、发展中国家电力基础设施落后，电力供应不稳定。同时主要南美、非洲、中东、东南亚地区太阳能资源丰富，光伏逆变器+储能的商业模式对家庭来说，用电较为刚需。考虑的是其居民支付能力。巴西GDP水平相对较高，市场相对好。近期巴基斯坦出货量激增，仍需关注需求爆发的原因及可持续性。
星火讯飞大模型：“巴基斯坦确实面临电力短缺的问题。首都伊斯兰堡在夏季每天的停电时间可能达到12小时，而一些山区的停电时间甚至更长，可能达到20小时。长时间的停电对巴基斯坦的经济发展和民众的日常生活造成了严重影响。”
4、22年四季度行业高位回调的原因猜测：受光伏行业总板块产能过剩情绪拖累？美联储加息周期？那会估值较高，高增长预期不再？。现如今股价已斩至脚踝，行业边际改善，业绩估计二季度开始慢慢兑现。
5、感觉公司与市场交流较少，打电话问公司，证代态度很差。同时也受行业拖累，其他逆变器同行方面，阳光电源主要做的是大储，锦浪科技和固德威在产品存在一定竞争，但更偏重欧美发达市场，库存也在逐步去化中。
6、可能市场目前信的是超跌反弹的逻辑，周期反转的还需要其他一些催化吧。
贴个个人跟踪的浙江出口的逆变器明细数据。
仅作为个人记录，不做任何投资建议。
