时间:2024年7月15日 一、核心观点 1.上半年业绩承压的原因包括:(1)从收入角度来看，公司系统集成业务受到宏观经济环境的较大影响。同时，自主软件产品、云和数据服务的增长呈现平稳或略有下降的趋势。(2)从成本角度分析，主要是由于人员成本和研发费用的固定支出导致收入下降，从而影响了公司的经营业绩和利润。此外，由于客户方自身的资金压力，收款情况未达预期，现金流状况需以8月31日的最终结算数据为准。年初的一季度报告还比较乐观，因为去年的一些项目仍在进行中。但进入二季度后，整体情况有所下滑。预计在三中全会闭幕后，随着新的指示和定位的出台，市场将逐步恢复。公司在智算和数据要素领域的布局将持续跟进。
2.上半年市场签约为25亿元左右，同比前两年下降17亿元。签约减少的主要原因包括市场招标和政府采购节奏未达预期，以及公司对低毛利业务的控制。截至6月30日，中标待签项目金额接近4亿元。从总体毛利率来看，与去年同期相比仍有所提升，合同额减少了超过17亿元，但毛收入基本与去年同期持平。
3.上半年商机情况:目前备案金额约为200亿元，备案数量超过800个，这些基本上是在三个月内需要进行投标的项目。我们正在跟进的商机预备案金额大约为3000亿元左右，市场潜力巨大，问题仅在于项目推进的节奏。
4.下半年展望:公司对今年下半年的信创市场持乐观态度。首先，从党政侧来看，县乡信创在下半年肯定会在部分省份启动。其次，从央企侧来看，国资委对央企信创的推进情况并不满意，因此在6月底7月初召开了相关会议，专题部署推进中央企业信创工作。预计在三中全会闭幕后，随着新的指示和定位的出台，市场将逐步恢复。信创下一个阶段并不是简单的硬件替代，而是在服务侧的升级和保障。太极后续在信创的布局不仅是人大金仓，还有信创服务。公司在智算和数据要素领域的布局将持续跟进。$太极股份(SZ002368)$