$赛腾股份(SH603283)$ 赛腾股份深度:受益于IPHONE升级，半导体进展积极

#3C设备有望受益于IPHONE升级。潜望式镜头方面，IPHONE 15只有PRO MAX的长焦镜头采用，IPHONE16有望下放至PRO版本，而IPHONE 17的潜望式镜头在像素棱镜反射等方面将继续升级;按键方面，IPHONE16将引入按压式按键，而IPHONE 17将引入更多按压式按键，赛腾在潜望式镜头与按键检测等方面受益明显;此外随着IPHONE引I入AI，感知层的变化公司也将受益。

#HBM设备需求向好。HBM检测设备现有31台订单，预计今年逐步交付，有少数会到明年上半年交付，主要是受制于日本零部件供给，未来每年的需求量预计至少30台;3D检测设备验证中，预计有60台左右的订单;海外其他客户、国内客户也在陆续突破中，公司卡位先进存储与先进封装，有望受益于国内AI产业链的国产化。

我们认为HBM景气度高企，公司作为国内少数能够参与到HBM产业链的设备公司具备相当稀缺性;随着苹果引入AI功能，软硬件也会有相应变化，建议积极关注公司以及果链基他公司。