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中国平安是目前A股市场少有的大蓝筹绩优价值股，2014年每股收益高达4.41元，对应14年底PE值为16.9倍，估值在保险股里最低，今年一季度扣非后每股收益高达2.24元，同比大幅增长85%，业绩成长颇高。公司还是目前“互联网+”概念中最大的标的，旗下共有7家子公司超40个APP涉及互联网金融领域，截至一季度末，互联网覆盖用户高达1.59亿人，存量客户群十分庞大。无论是从业绩、估值还是市场热点等方面，公司都是佼佼者之一，但其股价却始终表现平平，究其原因主要在于公司的盘子较大，股价较高所致。虽然今年公司发力市值管理，相继发布了未来三年股东回报计划、推出了10转10派5元的分红方案，同时还实施了员工持股计划（已完成一期计划，持股均价在77元左右），但股价仍不见起色，无法充分反映出当前平安的经营表现，尤其是互联网金融资产的价值，其高管更是在多个场合强调目前股价的不合理性。按写作时（2015年7月30日）的股价34.31元计算，目前公司PE仅为10.55倍，低于12.75倍的拖移PE以及19.34倍的过往中位，考虑公司未来三年27%的净利润增长，目前估值优势较为明显。不过随着管理层的多次表态，此前关于平安分拆互联网金融资产上市的传闻已不在虚无缥缈。

      今年二季度起，公司开始整合旗下互联网金融资产，将信保、陆金所辖下P2P小额信贷以及直通贷款三大业务整合成统一的“平安普惠金融”业务集群，目前该集群已拥有约600家的服务网点，未来公司将加速该集群业务的线下布局，重点客户群将集中在市场需求量更大的三、四线城市消费者和创业者。此外，7月20日公司再度出手将旗下的“平安付”以及“万里通”业务进行整合，今年1Q平安付累计交易额高达2024亿元，而万里通交易规模达到24.75亿元，注册用户数量高达7746万元，是业界最大的通用积分平台。整合后公司的互联网金融业务架构更加清晰，未来将形成陆金所、平安金融科技以及平安普惠等多维子业务形态，有望公司继保险、银行和投资后业绩增长的第四极。值得注意的是，公司高层近期表示，不排除未来借助资本市场力量做大该项业务的可能，这也将为平安分拆上市提供充足想象空间。

      在《2015年，你应该重点关注的88只好股票》里，我们曾为中国平安梳理出了值得重点关注的若干个理由：

      1、市场回暖唤来一片“升”机。进入2014年下半年，在政策面微刺激、钢铁等场外资金入场、理财资金分流以及融资融券的大力推动下，股指节节攀升、屡创新高，牛市行情拉开序幕。从历史数据来看，过往牛市中保险股业绩基本能实现翻番。以公司和中国人寿为例，2004-2007年公司每股收益依次为0.42元，0.54元、1.19元和2.11元，2008年金融危机后该数值跌回至0.19元，而中国人寿2004-2007年每股收益依次为0.11元，0.2元，0.54元，0.99元，2008年之后跌回0.68元，二者在牛市中的业绩增幅基本一致。总结历史，牛市的前阶段往往是保险股业绩增长的潜伏期，中后期业绩持续发酵将推动股价上涨。

      2、保费增势良好。保费是中国平安的第一大业务，营收占比高达80%以上。2014年前三季度公司保险业务收入同比增长23%至2511亿元，已连续19个季度同比实现正增长。我们认为，当前股债两市强势反弹，叠加降准后银行理财、信托等产品的收益率下滑带来的资金挤出效应，公司未来增加对权益类和非标产品配置的可能性极高，从而拉动整体投资收益率上涨，市场预计2015年公司的投资收益率可达6%以上，收益率吸引力提高将推动明年保费持续增长。

      3、寿险销售团队转型效果卓著。在保险业务中，寿险和产险的规模最为庞大，其中寿险是传统优势业务，成长非常稳健。经过5年的发展，目前公司寿险规模已做到行业第一名。截至三季度末，公司寿险规模已达1917亿元，同比增长15.4%。寿险规模的增长得益于销售团队的成长，过去五年公司寿险销售团队完成由销售个人到金融服务客户经理的转型，优秀高产客户经理人数占比提升至24%，主管人员达到6.7万人，增长21%。从业绩贡献看，公司一、二类城市个险首年保费（FYP）分别增长50%和34%，人均达到6925元，年均增长近10%。

      4、中国平安在股票估值网股票评级系统中被归为价值股，成长性评级和安全性评级均为1号，是成长性最好，稳定性和预测性最强的公司，本文写作时股价处于股票估值网JW4点股价图谱的A点位置。更详细的介绍，请参见股票估值网最新一期及以往中国平安的个股报告。

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      更多中国平安的详细关注理由以及《2015年，你应该重点关注的88只好股票》的详细内容，请查看股票估值网 网页链接