之前在雪球推360从800亿跌倒500亿，一直加仓，2023年初反弹到1500亿，跑路。很多群友没坚持住，中间撤退，也有人赢在了最后。
——————————————————
不得不说，雪球整顿后，很多有料的大佬都离开了或者低调了，多了更多戾鬼。也许经济下行大家都来这里发泄。
讲实话，谈理性在我们的文化土壤一向是稀缺品。
——————————————————
说回永辉，昨天出来年报和季报
零售真的难做，但是永辉在努力。
（1）做减法
去年卖金龙鱼，中百；今年卖万达商管，云金。专注主业，回笼资金
（2）降低杠杆
短期长期借款肉眼可见的降低
财务的具体调整从年报也可看出来端倪
永辉的钱有些也放贷，有保理款。变动幅度很大。吴光旺有没有在其中搞油水，应该很清楚了。为啥换下去，故事可以脑补。
其他与经营相关的现金直接从274亿变成137亿。导致今年一季度经营现金流，直接从110亿干到198亿。
（3）主业转型。
很多人不懂为啥花十几亿研发投入科技化转型。直接点就是腐败问题严重。商超各个环节，从源头采购，到中间流通，到终端摆架，以及货款回流等等。太多灰色角落。存在大量的低效和腐败，企业做大后也是难免的。通过YHDOS来监控整个流程，提升坪效方向是对的。当然代价巨大。好在现在永辉这艘大船在艰难转向，而且基本转过来了。研发人员也从2022年的800多人，到2023年的600多人。可以减少至少1个小目标的开支。2024应该应该还会减少研发人员。留300人就够了。有一点大家可以留意，永辉十几亿的研发投入基本都算成本，没有资本化，财务上算是严谨的。
通过科技化转型我们看到了毛利率的提升。
线上也在努力，但是一季度相比去年没啥变化。
几个数据要关注
（1）线上占比近20%
（2）线上用户1.17亿
（3）永辉生活日均30万单 ，其他第三方（抖音，京东到家……）20万单。总计50万单。41亿。
可以推算一单90元，是不是有点多？后续继续关注。
（4）自营产品占比5% 。
先写到这里，有问题欢迎大家补充。
重点是二季度，二季度一旦盈利，今年将是转折大年，500亿可期。$永辉超市(SH601933)$