券商这次真的不一样吗?

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      券商指数从2020年7月份的1054点开始持续调整截止今日从高点已经下跌了20%。券商这么长时间不涨,持有券商的大部分人估计都很急了。任何大行情的爆发其实背后都是业绩的拉动,只要有业绩,股价必然会启动。比如最近的航运、煤炭这些周期股,也是因为商品涨价带来的公司业绩的大爆发推动了股价的上涨。我相信券商的行情也会是同样的道理。在房住不炒,日成交量连续破万亿天数不断刷新高,居民财富大搬家的情况下的大背景下,作为水龙头的券商就是最大大的受益者。现在券商的业绩究竟怎么样呢?我们把券商的主要业务拆分开来,一个一个的看。

经济业务

      就是大家只要在股市里面交易,券商就能在里面抽取佣金作为报。从所以成交量越大,经纪业务就越挣钱。今年三季度两市单边的股票成交金额是八十三万亿,同比增长百分之20%。国庆前A股连续四十九个交易日成交量破万亿,打破了2015年的牛市记录。券商在这一块虽然面临同质化竞争,但随着交易量越来越大肯定是越来越挣钱了。

信用业务

      也就是我们平时接触到的融资融券业务,就是证券公司借钱给你炒股,再收你6-8%左右的利息。券商对这一块的风控非常严格,基本是稳赚不赔。亏钱就先亏客户的本金,客户的本金亏到一定的程度就会直接平仓。再加上能融资融券的股票一般也都不是太差的股票,所以这项业务也是非常挣钱的。今年三季度A股的两融余额是1.86万亿,同比。增加了27%,券商真的是数钱数到手软。

备注:今年很多券商都通过发债,可转债,配股等方式扩大负债规模。主要原因就是因为两融业务太火爆了。券商看着这么大块费却受限于没有更多资金借给客户。自然会通过多种渠道去融资。第一层思维的反应是:辣鸡券商多年不涨又来圈钱了,先砸了再说。第2层思维:券商融了这么多钱去做稳赚不赔的生意未来业绩可期,趁韭菜们砸盘的时候检点便宜的筹码。

投行业务

      券商帮别人做ipo、定增、发债这一类型的业务。随着全面注册制的逐步临近上市公司会越来越多,这一块业务将券商发展的点业务。去年前三季度券商在ipo业务上的收入是一182亿,今年前三季度券商的收入是182亿和去年持平,没有增长的原因是是因为去年六月份的创业板实行了注册制,来了一轮创业板的ipo潮,所以去年下半年的ipo是一种存量释放型的增长。今年北交所在九月三号成立了,四季度很可能又会迎来一轮存量的释放,今年券商IPO业务收入质量也是非常高的。

资管的业务

      主要就是公募基金,市场上主流的公募基金的股东基本都是各大券商,例如广发证券是易方达基金,广发基金的大股东。东方证券是汇添富基金公司的大股东
。而三季度末全市场的公募基金的净值已已经达到了23.76万亿,同比大增33%。其中股票型加混合型的基金的净值达到了8.47万亿,同比大增52%。现在买基金的人是越来越多了,所以这一块业务的前途不可限量。

自营业务,

     自营业务就是券商自己下场炒股,券商这么多的分析师和头部的团队,收割一般的韭菜,跑赢沪深300是完全没有问题的

总结:

      无论从哪个维度券商三季度的业绩都应该会挺好的,而且这种好是在2019年,2020年连续增长的高基数下的增长。不是短期的而是一种可持续性的好。一个行业的整体业绩都在不断的增长,股价却一直趴在地板上,你说最后的行情会怎么样呢?

    悲观者认为现在券商的行情“这次不一样”,不会像前几轮牛市那样大涨了。已经沦为夜壶,作为指数调节的工具,即使有牛市券商也不会大涨等等。

    我只想说资本市场最昂贵的一句话就是:这次不一样! 结果历史总是在不断的循环往复,循环往复,历史不会简单地重复,但总是惊人地相似!现在还在纠结券商是否还会大涨的人终将被券商所抛弃!让我们一起迎接波澜壮阔的券商大牛市吧,毕竟财富爆发永远只是属于少数人。

精彩讨论

插柳先生2021-10-21 22:10

终于把业务讲清楚了,谢谢你!

全部讨论

懒散度日2021-11-01 22:08

业务说的清晰明了,学习。

小樱桃成长之路2021-10-25 14:52

今天突然就拉升了

小樱桃成长之路2021-10-25 14:51

时间比较匆忙。下次注意

宓悦2021-10-22 19:32

“想什么呢你。”师父一语惊醒梦中人。
“师父,我听这小孩说的话,想起了您当时盖碗倒放的开示了。”大师兄看着师父,师父若有所思点点头,当然这些都逃不开小孩的法眼。
“第一步师父号召500大加入平台,第二步将自己的资产开放出一部分,自由买卖,咱们就叫股份认购吧。”
“人家500大最不缺的就是钱,再说了缺钱了有贷款和发债兜底,凭什么卖自己的资产,这不成了资产流失吗?再说就算他们愿意干,上层人物也不会同意啊。”三个人想着刚要反驳,却早在小孩的意料之中。
“我知道你们的顾虑,这步是最难的但也是最简单的。我问各位500大有没有软肋?”
最简单的?软肋?三个人还是不知所云。傻呆呆地只能看着小孩接着往下说。“软肋就在你们手上,就是他的债权。所谓的500大其实都是水货,外强中干。摊子铺的大,却债务重重,内忧外患,迫于压力还要账面上好看,只能通过不断借债来维持扩张的局面。明明肾虚还想要女人,那就需要银行保险的输血补肾,你们手上的债权就是他们最大的软肋。”小男孩捂着腰歪愣着身子,模仿着肾虚的样子,让人忍俊不禁。
然而三个人却丝毫没有笑意,而是头皮发麻,感觉小孩杀人诛心的大计划,已经让赌界三少以及500大玩家都拴在了一辆无法回头的急驶列车上。先到目的地还是先车毁人亡,都毫无可知……
“大家别怕我是你们的徒弟和师弟,怎么会让你们立于危墙之下呢?”小孩露出了得意的笑容。然而是得意还是诡异,三人已无从知晓。
“大棒要与胡萝卜一起才有效力,二位师兄可以用手里的债权做要挟,要求500大用债权换股权。另一方面再给足面子和好处:换多少,怎么定价都让企业自己说了算。”小孩依旧胸有成竹,仿佛第一枚棋子落下就预见到终局,“放心吧,游戏刚开始只要有一点点流通股份,就能玩起来。股份是一定的,钱是无限的,玩家的赌性会把股价吹得极高,那时想不想出货就看500大自己了。到时不是愿不愿意,而是贪不贪心了。当然有上层人物的管制,500大也只能是做做样子,只要承诺绝不假戏真做,赚点小钱顺便甩出点债务和不良资产也是好事,小赌怡情,上层人物会默许的。”
小孩为了让三位听明白,真是费尽周折,绕了一个大圈终于说到重点:“我们也只是为了请500大打个样儿,挥挥大旗,招呼两声,为的是引来小鱼小虾。小的们看见大哥都率先垂范了,也会无脑跟进,鱼多了水就活了。有人搭台,有人唱戏,就不愁没有观众,我们只是圈个场地,既收了门票又能看戏。至于下一步是否上台喊两嗓子,那就看咱师徒四人的道行了。”
小孩不觉中已经上了桌儿,一边吃着菜,一边吐沫飞溅口若悬河,说罢,他端起一杯酒。
三个人不知是懵懂着,还是清醒了,也不约而同举起了酒杯……

宓悦2021-10-22 19:32

“想什么呢你。”师父一语惊醒梦中人。

“师父,我听这小孩说的话,想起了您当时盖碗倒放的开示了。”大师兄看着师父,师父若有所思点点头,当然这些都逃不开小孩的法眼。

“第一步师父号召500大加入平台,第二步将自己的资产开放出一部分,自由买卖,咱们就叫股份认购吧。”

“人家500大最不缺的就是钱,再说了缺钱了有贷款和发债兜底,凭什么卖自己的资产,这不成了资产流失吗?再说就算他们愿意干,上层人物也不会同意啊。”三个人想着刚要反驳,却早在小孩的意料之中。

“我知道你们的顾虑,这步是最难的但也是最简单的。我问各位500大有没有软肋?”

最简单的?软肋?三个人还是不知所云。傻呆呆地只能看着小孩接着往下说。“软肋就在你们手上,就是他的债权。所谓的500大其实都是水货,外强中干。摊子铺的大,却债务重重,内忧外患,迫于压力还要账面上好看,只能通过不断借债来维持扩张的局面。明明肾虚还想要女人,那就需要银行保险的输血补肾,你们手上的债权就是他们最大的软肋。”小男孩捂着腰歪愣着身子,模仿着肾虚的样子,让人忍俊不禁。

然而三个人却丝毫没有笑意,而是头皮发麻,感觉小孩杀人诛心的大计划,已经让赌界三少以及500大玩家都拴在了一辆无法回头的急驶列车上。先到目的地还是先车毁人亡,都毫无可知……

“大家别怕我是你们的徒弟和师弟,怎么会让你们立于危墙之下呢?”小孩露出了得意的笑容。然而是得意还是诡异,三人已无从知晓。

“大棒要与胡萝卜一起才有效力,二位师兄可以用手里的债权做要挟,要求500大用债权换股权。另一方面再给足面子和好处:换多少,怎么定价都让企业自己说了算。”小孩依旧胸有成竹,仿佛第一枚棋子落下就预见到终局,“放心吧,游戏刚开始只要有一点点流通股份,就能玩起来。股份是一定的,钱是无限的,玩家的赌性会把股价吹得极高,那时想不想出货就看500大自己了。到时不是愿不愿意,而是贪不贪心了。当然有上层人物的管制,500大也只能是做做样子,只要承诺绝不假戏真做,赚点小钱顺便甩出点债务和不良资产也是好事,小赌怡情,上层人物会默许的。”

小孩为了让三位听明白,真是费尽周折,绕了一个大圈终于说到重点:“我们也只是为了请500大打个样儿,挥挥大旗,招呼两声,为的是引来小鱼小虾。小的们看见大哥都率先垂范了,也会无脑跟进,鱼多了水就活了。有人搭台,有人唱戏,就不愁没有观众,我们只是圈个场地,既收了门票又能看戏。至于下一步是否上台喊两嗓子,那就看咱师徒四人的道行了。”

小孩不觉中已经上了桌儿,一边吃着菜,一边吐沫飞溅口若悬河,说罢,他端起一杯酒。

三个人不知是懵懂着,还是清醒了,也不约而同举起了酒杯……

大卫儿2021-10-22 08:21

这么一发,感觉会在短期内跌,而且窄幅震荡持续,让散户窒息。

笨慢熊2021-10-21 23:09

错别字能改吗?

Maxobx2021-10-21 22:50

就买证券股,不搞其它!

Maxobx2021-10-21 22:49

小散们觉醒了,一起干它!肯定大涨!

魏小洋2021-10-21 22:43

券商能艹他妈