假设市场回暖一点，平安h在半年后涨了20%到113，那么：
1.零乙的理论换股价约30元，打和点约114，基本就是零溢价了，
2.二一的理论换股价约21.6元，打和点约121.5，溢价7.5%。
零乙在这种情况下换二一，首先可以吐出8.4的利润变成纯持利仓，第二获得了一年的展期，第三涡轮杠杆率变高。代价是多了6.5%的溢价，相当于杠杆的资金成本是约8%的年化，以及放弃搬砖收入。
等涨多点再换的话溢价会缩小，但时间价值，这个到时根据测算随机应变。
本文回馈我在雪球上第一位互动多的陌生朋友@蓝筹散 ，也是在零乙讨论下结识的，他之前模拟了平安各种增长和估值下零乙的到期结算价。
窝轮价格是用割总推荐的——法兴认购证网站。
小尾巴不知怎么弄，手打一个：本文仅供理论模拟的学习交流，不构成投资建议。尤其反对别人在目前价位买入，反对不同时懂保险股和窝轮的人去碰，反对超过5%仓位的买入。
