公司起家是做陶瓷材料的,后来大力加码新能源材料。
新能源产品的毛利率大幅度下降,原因是竞争激烈,大家都在扩产。
2023年前三季度的利润为负值,但是预告2023年全年是正收益。
且经营现金流非常优秀。
产能不会一直涨,目前看,导电电浆的产能,龙一龙二都在减缓产能建设速度。
需求端,动力电池的需求还是增长的。虽然,海外的情况不乐观,但是维持当前的需求应该是大概率的事情。
公司估值肯定是在历史低点。
未来能否反转,取决于行业竞争格局。公司的官方回答是:
这也是我的期望,总是希望行业供需平衡。这个方面还是要相信龙头企业有一定优势。
公司的下修意愿是不强的,首先是到期日期还早,其实是公司负债率也不是很高。
所以,投资这个标的,是希望行业本身能摆脱产能过剩的局面,这样,股价在上涨100%依然还是有概率的。
如果短期做不到反转,那么在这个可转债位置,做个网格是完全没问题的。
公司目前看,走向ST的概率还很小。
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