对结论感兴趣的可以直接跳到关注点13：估值和前景分析。
关注点1：收入和利润分析
2020年收入55亿，下降31%，是因为金山云没有并表了，金山云上市后，虽然没有50%以上的股份，但是金山软件依然是控股股东啊，为啥就不并表了呢？大概是因为金山云亏损严重，报表不好看吧？
净利润102亿，也是因为金山云上市，视作处置吧？
经营性利润17亿。
关注点2：经营数据分析
三个业务，游戏业务2018年全行业遇到版权问题后，恢复的比较慢。
云业务已经脱表。不过，云业务比较有看点，背靠小米，像小米这样体量的公司，本来应该是自建云的，现在都是用金山云。
办公业务也已经单独上市，目前还有52%的股权，所以还在表内。办公业务在疫情期间，共享文件的用户迅速上升，再加上兼容性增强，不是太复杂的，wps应该都可以了，再加上国产替代，应该是个机遇。
关注点4：成长性和ROE
2017年大幅下跌，大概是因为猎豹移动出表了吧？
公司规模不大，却出了4个上市公司，分析难度加大。
关注点9：创始人和经营团队
这个就是求伯君和雷军的最早的金山软件。
关注点10：行业分析
游戏：偏安一偶
工具类APP：竞争也在加剧。（猎豹移动）
办公：有前途，国产替代。
关注点13：估值和发展前景预测
公司涉及4个行业，有点复杂啊。
雷军挂个名担任董事长，应该没有多少时间参与管理。
价格：
这个没有参考价值，因为有金山云上市收益。
金山软件只能是4个模块单独估值，然后按比例相加，不过，我懒得算了。
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