$美图公司(01357)$ 美图最近走势一般，按理来说不应该是这样的估值，毕竟基本面在那放着。发布会那天美图被很多人说不及预期，虽然说预期这玩意不好说，但是可以反映出来AI发展得很快，美图还是要加快卷起来才好，时间不等你，市场也不会等你！

预期不好谈什么卷不卷的，实在要戳，就是得看实际的业务成绩和市场买账情况。这里有两点

第一在数据，在图片编辑软件市场的占有上，美图虽然可以说是碾压对手，市占率过半。但个人觉得，公司需要把重点放在提升用户的付费转换率上，这对美图来说就是一个明显挑战。不过现在整个市场对付费的接受度正在提高，是件好事。不过相对于C端，我还是更看好小B，在垂直赛道捕捉付费用户，对于美图这种有不错的产品实力、能真的为用户降本增效的公司来说，事半功倍吧，持续性也会强很多，对于长期的发展是一个好的保证

第二点就是区域流量和用户的留存了。个人觉得海外的情况很值得看，但是我看提的人不多。美图的收入构成，三成多的海外用户带来了一半以上的影像收入。海外用户付费意愿更高，他们的付费习惯已经被培养出来了,美图整体付费渗透率为3.7%，但AirBrush在美国和英国订阅渗透率高达约40%和20%，大家可以想想美图的海外用户有多么优质。像美图这类虚拟产品出海阻碍比较小，不像其他实体业务会有水土不服的情况，如果好好规划会是个容易爆发的点。