从液态电池到固态电池的技术迭代升级路线
从液态电池到固态电池的技术迭代路径，大致遵循“固态电解质-->新型负极-->新型正极”的顺序，如下表所示：
1、半固态电池阶段：引入固态电解质，保留少量电解液，正负极仍为三元+石墨（或硅碳），但可能采用负极预锂化技术提高能量密度。
2、全固态电池： 用固态电解质完全取代电解液，正负极仍为三元+石墨（或硅碳），但可能采用负极预锂化技术提高能量密度。
3、全固态电池之后有可能在负极、正极方面继续突破。
从以上技术迭代升级路线，可以看出：
电解液：短期需求将受到抑制，需求量不会一下子降低，但是长期会被显著替代。所以，短期内看，电解液扩产的欲求可能会被压制，有利于电解液行业的产能出清。
隔膜：短期无替代风险，长期由电池主流技术路线决定。
正极（三元材料）/负极（三元/石墨）：短期不受影响，长期有技术提升替代可能。三元有反超铁锂的机会。投资坚持三元不动摇。
结构件：固态电池封装以软包为主，方形、圆柱构型较为少见，因此对结构件的需求将减少，但会增加铝塑膜的需求。这是个长期的过程。
铜箔、铝箔：需求潜力较大。
负级：锂的应有，锂的用量更大。
现阶段，市场关注的半固态/固态电池，重点还是看固态电解质的技术突破预期。因此，所谓的半固态/固态电池产业链研究，主要研究在固态电解质方面有潜力的上市公司。
根据电解质的种类，可分为氧化物、硫化物、聚合物三种路线。国内多数企业倾向于选择氧化物技术路线进行研发。聚合物电解质，由于在离子导电率和循环寿命方面存在上限，所以不可能成为主流。
划时代突破：智己汽车宣布，旗下智己L6车型将搭载全球汽车行业首个实现量产上车的超快充固态电池，凭借这一颠覆性技术，智己L6将彻底改变电动车用户体验，实现“1000公里超长续航”、“准900V超凡充电速度”及“整包零热失控的安全保障”，一举破解用户长期以来面临的里程焦虑、充电难题与电池安全“先锋”电池，该电池采用柔性固体电解质隔膜和超级半固态电芯。固态隔膜和金属锂负极，能量密度可以达到400Wh/kg以上。
赣锋锂业在2011年成立子公司赣锋锂电，专注于锂电池技术与发展。随后，赣锋锂电通过多次增资扩股，成功引入了20多家战略投资者，包括OPPO、长安汽车等。目前，赣锋锂电的产品线涵盖了消费电子锂电池、储能电池以及动力电池等领域。
赣锋锂电在2016年成立固态电池研发中心，公司主打半固态电池，第一代产品能量密度达260Wh/kg以上，第二代产品达400Wh/kg以上。公司已与德国大众、东风汽车、赛力斯、广汽埃安、曙光汽车等车企建立合作协议。19年4月，公司与德国大众签订协议，在电池回收和固态电池等未来议题进行合作；19年7月，东风汽车与赣锋锂电开始合作开发一代固态电池系统，22年1月，搭载赣锋锂电第一代固态电池的东风E70示范运营车投入市场，实测续航426公里，搭载赣锋锂电第二代固态电池的东风汽车预计24年装车，续航预计超1000公里；22年8月，公司与广汽埃安签署协议，后者支持赣锋锂电固态电池开发工作，在综合技术、质量、成本具有市场竞争力的条件下，优先引入赣锋锂电新型电池方案；23年2月，赣锋锂电宣布搭载公司半固态电池的纯电动SUV赛力斯-SERES-5规划于23年上市。
远期规划产能超40gwh，推动锂产业链结构优化升级。固态电池方面，公司22年底产能2gwh，远期规划产能超40gwh。江西新余基地二期规划第一代固态产能4gwh，目前已具备产能2gwh，23年底预计升至4gwh，三期规划新型电池产能6gwh；重庆两江基地规划新型电池产能20gwh，预计第二代固态锂电池为主；广东东莞基地规划新型电池产能10gwh，项目建设内容包括半固态电芯。固态电池推动公司的锂产业链结构优化升级，金属锂方面，公司目前在宜春、奉新具备金属锂设计产能为2160吨，并计划在宜春、青海分期投资建设金属锂7000吨产能。
在A股上市企业中，赣锋的固态电池布局是遥遥领先的，现在紧炒作的是一些因技术变更带来的小材料企业（0-1）,懵懵懂懂的炒概念是大A的通病。
赣锋第二代固态锂电池基于高镍三元正极、含金属锂负极材料。成本不会低，但密度高，主要单位能量密度成本比目前三元电池高的不是很多，还是有很多地方可以用的，比如飞机，高端轿车，消费电子产品。
赣锋电池的爆发，需要一个契机，大概率是下游需要一个非常走量的汽车能用上其如二代半固态电池，代表着技术成熟，成本已有了相对优势。目前看到的东风，还差点火候。说不定很快给个惊喜。
$宁德时代(SZ300750)$ $紫金矿业(SH601899)$ $赣锋锂业(SZ002460)$