【统一回复】虽然做空半导体的位置不正确（我的成本30.0），但大方向不会错，我们无非担心三个问题：一是$纳斯达克100指数(.NDX)$ 什么时候结束上涨，现在纳指已经非常接近去年8月15日的高点13740点，那时恰恰是CPI的最高点，接下来的2个月纳指下跌了23.7%，创出近三年的低点。那时市场认为通过大半年的加息后，经济将出现衰退。比较意外的是，接下来的第四季度和第一季度，经济只是发生了轻微的衰退，$标普500指数(.INX)$ 和大型科技股的EPS超出了预期，美股又反弹到13740的高点，现在投资者都非常焦虑，无论是做多和做空，都在等待二季报，从一季报的展望来看 ，二季度SOX的EPS环比继续下降10%以上，就是说二季度只是从去年开始四季度开始走下的第三个台阶，现在无法证明二季度就是行业的低谷，即使二季报超预期，过去两个季度上涨了50%的SOX都已经充分体现了价值，相反，不达预期的季报和继续衰退的三季度展望，都足以摧毁一切，SOX将重新测试前底2089点，大约33%的跌幅！其次才是$英伟达(NVDA)$ 的H100，黄老板已经将AI吹爆了，投资者也给了前所未有的估值，上一次是特斯拉，市场预计NVDA的数据中心业务大幅增长，EPS在未来两年上涨75%，NVDA在2025年PE将下降到45倍，是大型科技股的2倍，可以肯定的是现在的股价已经完全透支了未来三年，现在做多NVDA是散户跟风行为，我从来不反对人工智能，但理性告诉我们，人工智能将面临成本、标准、监管和伦理道德多种不确定，一个新生事物或新技术不可能一帆风顺，也就是说NVDA的预测太理想了，如果二季报财报没有超过市场的期望，剩下的就是鸡毛！最后需要提醒的是，5月份不是好日子，艰难的债务谈判、愈演愈烈的中美脱钩，既然中国可以制裁美光和雷神，当然也可以制裁苹果、微软，何况一个英伟达呢？没有苹果、微软、英伟达的俄罗斯还不是好好的？做投资难免失败，被套30%也是经常发生的事情，巴菲特也不例外，学会放松是必修的功课，好心态才能战胜自己！/@简南峻:感觉现在做空确实很迷茫，虽然大科技在高位，但是传统公司跌的一塌糊涂估值很便宜，半导体除了amd nvda其他的也不贵，补涨的话又带动指数上涨

感觉现在做空确实很迷茫，虽然大科技在高位，但是传统公司跌的一塌糊涂估值很便宜，半导体除了amd nvda其他的也不贵，补涨的话又带动指数上涨

迷茫了….