$江苏北人(SH688218)$ 都说集成行业要派人出去现场施工，人员数量是产能的最大制约。看了下19年年报512个人，营收4.7亿，那时候没疫情，应该是比较正常的状态了。21年年报710个人，今年据说上半年招聘了100人，就算下半年再招个100吧，也就900人，对比19年也就增加75%，就算上半年的疫情影响下半年全部追回来，今年也就8个亿的营收，利润上限8000万，给个四十的估值，正好现在的32亿。但是实际应该是要打折扣的，不过有乐观的人会切换到明年业绩来估值，由于没有一手调研资料，北人过往业绩也没法参考。当初买它也是看中这个行业处在爆发期，披露的在手订单也不会是假的，现在这个位置怎么都不适合割肉了，除非有非常确定的机会。做个记录吧，就等三季报了。