分级基金集中转型,高费率指数基金建议回避

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2021年1月1日有57只指数基金成立。我看了一下,全部是分级基金转型而来。大致计算一下,场外指数基金和LOF基金各半。

目前只能看到这些基金去年三季报的存量规模。其中招商中证白酒指数规模超过240亿元,招商国证生物医疗指数规模141亿。其他的如鹏华中证国防、国泰国证食品饮料、富国中证军工等基金都还有大几十亿的规模。考虑到去年底分级基金转型,估计规模都有一定程度的缩减。

有趣的是,尽管分级的安排被撤销,但这些基金的管理费和托管费率并没有降低。转型成为指数基金后,管理费依然是1.0,托管费大多为0.22。相比同样标的的ETF和ETF联接基金,毫无价格优势。

新成立的这些基金当中有几只基金可以关注。特别是白酒指数基金和保险主题指数基金。证监会指数基金指引对指数成份股数量等提出了要求,白酒和保险等板块成份股数量不足30只,无法开发成ETF。于是由分级基金转型而来的指数基金成为了市场上的稀缺标的品种。