中证100是不是核心资产——成分股视角

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中证100指数是沪深300指数中市值最大的前100只股票组成的指数。基本可以认为是A股当中规模最大的前100只股票。指数的编制方案中,对于选股标准的描述是:对沪深300样本空间中的股票按照最近一年的日均总市值进行排序,选取前100只股票作为样本。

中证100的成分股全部是沪深300成分股。根据最近数据计算,中证100占沪深300指数权重的70.02%。也就是说,沪深300指数里面,中证100占70%,中证200占30%。中证100指数每个成分股权重的70%,就是它在沪深300里的权重。

再来分析指数成分股。100只股票当中,沪市股票76只,深市股票24只(创业板2只,中小板8只)。76只沪市股票中,46只是上证50成分股。24只深市股票,全部是深100成分股。100只成份股,只有4只不是两融标的,只有1只不是沪深港通的标的。

以上统计说明解释了中证100的指数定位。首先,它是跨市场指数,但其中以上交所股票数量居多,权重方面,沪市成分股权重占四分之三,深市占四分之一,权重和数量都是如此。

中证100指数的成分股数量比上证50大,基本涵盖上证50的成分股,深市24只股票全部在深100成分股当中。如果深成指还是过去40只成分股,那么估计24只股票也都在深成指的样本当中。总之就是个大蓝筹指数。

指数成分股总市值有多大?中石油工商银行中国平安这种巨无霸的市值超10000亿人民币。70%以上数量的个股总市值超过1000亿元人民币。100只成分股总市值平均为2500亿元。

再看行业分类。中证100指数100只成分股分布于全部中证10个一级行业当中。其中金融地产公司39家,包括5家保险,17家银行,11家券商,6家地产公司。主要消费行业9家公司,其中8家为食品饮料行业上市公司。可选消费行业9家公司,其中3家家电企业,3家汽车制造,1家零售企业,1家传媒,1家旅游服务。工业上市公司17家,其中交通运输行业7家,资本品10家。从行业分布看,中证100指数当中,金融和地产的权重相当大,接近50%。沪深300金融地产的比重接近40%。中证100金融地产的权重进一步增加10个点。

中证100的行业分布从历史看也相当的稳定。大成基金早在2013年就成立了一只中证100的指数型产品,我们从产品的历史公告中能看到,中证100指数在2015年牛市顶端,行业分布如下:

2018年熊市最低点,行业分布如下:

这是2013年年底的十大权重股:

平安、招行兴业银行中信证券等,如今依然在指数的前十大成分当中股。

如果我们把中证10个行业中每个行业挑选出权重前两大的公司,这20家公司是:

从实际控制人角度,中证100成分股当中,央企34家,地方国有企业21家。工农中建交等银行都不算做央企和地方国企。100家公司中,民企数量为13家。

说到这里,应该没有人会质疑中证100的成分股是不是中国的核心资产。当然,有没有投资价值,指数有未来有多大涨幅,那就是另外一个话题了。

@今日话题

全部讨论

2019-08-11 22:11

中证100的广告铺天盖地。。。

2020-07-07 15:24

就是如果想要蓝筹压仓,那就中证100不错
如果还想跟着创业板走,那还是别看中证100了,里面创业板权重太少了

2020-07-07 15:10

毋庸置疑,中证100当然是核心资产,如果前面要加个定语,那就是A股核心资产。看看成分股就是很好的说明,哪个不是优质资产,哪个不是大盘蓝筹$华宝中证100指数(F240014)$

2020-07-07 14:49

“从实际控制人角度,中证100成分股当中,央企34家,地方国有企业21家。工农中建交等银行都不算做央企和地方国企。100家公司中,民企数量为13家。”好详细的分析$华宝中证100指数(F240014)$

2019-08-12 09:13

2019-08-12 08:03

上证50的成分股全部都在中证100里面?有不在的吗?

2019-08-11 21:17

中证100毫无疑问是核心资产,但这并不意味着现在买能赚钱

2019-08-11 21:15

如果市场继续下跌我觉得布局100的弹性会更好