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【隆扬电子】10亿流通市值的苹果+ 惠普、华硕、戴尔 电磁屏蔽供应商
随着AI PC渗透率的提升，芯片间的信号抗干扰、芯片散热等需求激增，电磁屏蔽散热件单机价值量将持续提升
核心机会：随着ai pc ，ai 手机未来几年渗透率加速，由于高算力，高性能 对设备的抗电磁屏蔽与散热提出更高要求。对电磁屏蔽与散热材料均有大幅增量。公司主营业务电磁屏蔽 散热 绝缘材料 ，pc端收入占比7成以上，苹果pc与ipad占比 6成到7成。
1电磁屏蔽价值量：传统pc 电磁屏蔽单机价值量40元到80元 未来ai pc 价值量80到120元
苹果电磁屏蔽价值300元到400元 未来ai pc价值量去到500元以上（苹果对电磁屏蔽有更高要求）
2散热：2024 2025放量 。散热石墨铜，散热凝胶，散热胶片，应用于3c和汽车电子。公司散热采用磁控溅射技术，中石用石墨粉混合胶来做散热材料，与我们的磁控溅射技术不同。公司主推的散热材料 纳米石墨铜 相较于友商的石墨烯，两大特点：极薄的厚度体现 与冲型不易掉损。
3、公司股权激励目标：2024-2027 年归属于上市公司股东的净利润分别不低于 2.8 亿元、3.7 亿元、5.1 亿元、6.6 亿元的考核目标 去年苹果pc下滑 今年一季度同比增长百分之10几 去年没有ipad发布 今年5月iapd系列回归
4 现有产品包括:Macbook、Pad，2023年进入watch 可穿戴设备，未来希望进入苹果手机端
去年进入苹果手表供应商，目前量产，未来逐步上量。可穿戴的体量是远大于平板电脑。
5手机客户：
华硕等品牌
目前进入苹果手表部门 希望未来进入苹果手机部门
6流通盘10亿 且未来没有解禁压力
7估值：公司多年净利润百分之40以上，得益于20多年来一直在屏蔽材料领域深耕。基于高净利润 产业优势 10亿流通盘 给予40pe 。基于股权激励给予2024年3亿净利润 目标市值120亿元