观棋者

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$赣锋锂业(SZ002460)$ 今天把前天买入的赣锋做了次T，降了点本。其实锂矿是典型的周期性行业，一波上涨周期中可以赚得盘嗨翻天，下跌周期中也惨得很。表现在股价K线上就是典型的A字。因此从上一波起i涨点开始跌幅不足够大是不应着急买入的。
但有一定基本面支撑的公司，（条件低得很），（一）...

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$赣锋锂业(SZ002460)$ 今天买入了赣锋锂业第一笔。
其实对于强周期股是不好用经典的现金流折现的模式去估值的，我的毛估方法是看近一个周期高点的峰值利润，然后对比目前市值。赣锋的市值比高点利润也不到3，安全性很强了。看赣锋季线，由最低12元在右涨到157元，涨幅约145元，跌去涨幅的90%大...

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从资产负债表的角度来看下嘉化。2023年底净资产99个多亿，2019年底69个多亿，净资产增加约30个亿。4年期间利润约59个多亿，分红和回购约30个亿，大数字能匹配上。净产资中固定资产增加约20个亿，流动资产8个多亿，可供出售金融资产1个多亿。4年中嘉化上了PVC产能约投资十多个亿，目前己量产，还上...

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回复@ericwarn丁宁: 很认同兄弟的思路，不过有点小看法。市赚率中PE是含有些水分的，对于小股东来讲分红是唯一现金来源，譬如文中比较老窖和洋河，市赚率看洋河不如老窖，但如果用PE÷分红率÷R0E就会发现洋河其实不错。兄弟的市赚率第二公式中引入了个参数，是以分红率为标准的，说明兄弟还是想把...

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$嘉化能源(SH600273)$ 目前嘉化三个帐户共计持有34000股，帐户盈亏相加总计为正6700元，今曰收盘7.48元，成本为7.29元。
嘉化的仓位已建完，希望公司业绩能稳主，分红能稳住，如此便甚好。至于股价，这厮特立独行，随它去了！
除非中报或年报出问题，亦或分红不可持续，这点仓位会长期存在...

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$嘉化能源(SH600273)$ 继续买入，价格7.61元。

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$嘉化能源(SH600273)$ 本人仓位由大至小为招商银行，兴业银行，牧原股份，嘉化能源，江苏银行，恒生医疗ETF。除嘉化和ETF均有二成左右涨幅。嘉化目前小有盈利，于周五7.83收盘位再次买入。
前文对嘉化目前估值做过评判，目前价格合理略偏低，本周五的买入逻辑并非针对估值，而是纯从趋式分析的...

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$嘉化能源(SH600273)$ 目前的嘉化，究竟估值几何？
自去年未，本人开始买入嘉化，共计买入四次，占拟建仓位的八成，目前略有盈余。因年报及一季报不及预期，暂时没继续卖入。
从季报看，嘉化的业绩应该是处于周期的底部，从技术形态上看嘉化目前也是在底部位置。那当前价位（市值）的嘉化...

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个人觉得判断周期股既看波谷也看波峰。以近年波峰业绩来看，100亿的嘉化PE不到6，如果乐观点臆想嘉化的业绩峰值20+以上，PE会低于5，对比下其它化工股，可能嘉化更低估。而且理论上讲嘉化有热电，码头，光伏等其它收入来源，周期属性理应没那么强，估值应略高点。

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回复@自由的眼睛: 2024不乐观，化工行业还将在底部磨。//@自由的眼睛:回复@观棋者:非常同意兄台关于现金流这块的看法。pvc的好转估计不是一天两天的，现金流持续恶化可能有不可测的后果。 目前我持有10%，后续计划观望一季度+找机会降仓位了

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$嘉化能源(SH600273)$ 浅谈下嘉化的年报
一句话定调，嘉化的年报没有大毛病
（一）财报真实性较高。判断财报的真实性不能单看某年财报，我是从2019年看到2023年，五年中的三表数据加以比较得出结果。五年中嘉化净利约70亿，其中分红近34亿，回购数亿，流动资产增加8亿，固定资产增加20亿，...

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年报五级分类数据是计提核销后的数据吧！

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$嘉化能源(SH600273)$ 如前文中所述，无量的嘉化随着大盘的调整跌破楔型结构的支撑（日K图），该股没有独立行情，方向和大盘方向一致。
个人感觉本轮下跌不会破前低（如年报利润在12亿以上则机率更大）。
个人拟加仓的位置在7.4元附近，起涨大阳线的半分位。如在这个位置分时走出底部结构...

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正常的消费是在恢复的，譬如餐饮，旅游等。城市的烟火味也比前二年浓了，但你把消费如果特指车，房等大宗或者叫负债消费，那就是有点饮鸠止渴的味道了。

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$嘉化能源(SH600273)$ 嘉化能源从曰K线上看走到了楔型形态的尾部（2月7曰开盘位和2月29日的低点连线形成楔型结构的下轨），最近两个交易日会是选择方向的临界点。当前交易状况：无量窄幅波动。
如果选择向下，量能没啥要求。很可能随着大盘的调整进行调整。
如果近日量能放大，则有概率选...

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$嘉化能源(SH600273)$ 变盘，嘉化！
个人买入嘉化是被其低负债，高分红，低估值吸引，但在技术分析上也下过一番功夫，不免经常从技术分析上预测下标的物的走势。
打开嘉化的月K图，从2020年8月看起，反弹高点不断下移，底部低点不断抬高，形成一个不断收敛的三角形，2024年1月一度跌破三角...

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$嘉化能源(SH600273)$ 从近二年三季报现金流量表分析下嘉化
2023年（单位为亿元）
销售商品及劳务54.31
购买商品及劳务49.05
应收7.15
存货7.8
预付0.87
应付4.3
合同负债0.89
2022年（单位亿元）
销售商品及劳务68.91
购买商品及劳务55.3
应收8....

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$嘉化能源(SH600273)$ 从各年三季报现金流量表看嘉化
2023销售商品劳务：54.31
购买商品劳务：49.05
应收7.15

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$嘉化能源(SH600273)$ 连续九个交易日，无论大盘怎么涨（今天是大跌），嘉化始终横盘窄幅波动，大部分日成交量均在五日十日均量线之下，没有大资金进出的痕迹。
一直相信这一波指数只是V反弹，不管破不破前低，二次探底是大概率的。二次探底的过程中个人会择机再次买入嘉化。
对这支票不能...