人要进步,就要不定期对自己进行“体检”。
在股市中要想不断进步,也需要不断对自己进行检查和反思。如何对自己的投资进行评价、检查,就需要有一套自己的评估体系。
老韭菜在此抛砖引玉,希望能得到高手指点,以早日飞离韭菜园,在高手的天空中翱翔。
一、评价体系
我的评价体系由外部计分卡和内部计分卡两部分、共三个指标组成。三个指标初始值均为1。
㈠ 外部计分卡:
外部计分卡采用净值进行评价。
净值=总市值/份额
这里的净值类同于基金净值,但只有申购和赎回两项。
用途:
1、主要是这种“通用语言”便于沟通与人交流,减少解释的麻烦。收益好的时候,也便于吹牛:“我今年挣了100%。”
2、与基金做对比候,口径一致。为什么要和基金对比呢?最近不是流行“打不过的时候就加入”吗,当时设这个指标的时候也有这种考虑。
3、便于与基准指数(我选择的是沪深300)对比。
4、最重要的作用是:与内部计分卡进行对比,评估业绩的取得是运气因素还是能力因素。
㈡ 内部计分卡:
内部计分卡由透视盈余、实收分红两个指标组成。
1、透视盈余
透视盈余的概念学习自巴菲特。
透视盈余=∑每股收益×持股股数/份额
2、实收股息
实收分红=即当年实际收到的分红/份额。
二、九年投资结果的评价
计分卡数据:
年度 净值 透视盈余 实收分红 沪深300
2011年 1.000 1.000 1.000 1.000
2020年 *.*** *.***(预计) *.*** 2.222
累计增长 ***.*% ***.*% ***.*% 122.2%
年复合增长 ** .*% **.*% **.*% 9.3%
自我评价及结论:
1、符合杨天南先生所说“跑赢大市,绝对盈利”的要求,合格。
2、净值增速略快于透视盈余增速,说明有一定的运气成分,但主要还是依靠企业盈利推动,挣的主要是企业发展的钱。
2、实收分红快于净值和透视盈余的增速,说明增长的含金量高,又娶媳妇又过年。
3、净值增长超过多数公募基金(公募基金数据来源:东方财富网,私募一是不知道在哪查,二是门槛太高),所以,就没必要加入他们了。
三、计分卡对股票的评价
计分卡也可以对所持股票进行评价。
下面试举三个例子,请各位看官参详参详。(2020年各公司的数据只对股本变动复权,不对分红复权)。
㈠ 贵州茅台
年度 净值 透视盈余 实收分红 沪深300
2011年 1.000 1.000 1.000 1.000
2020年 12.507 5.173(预报) 9.810 2.222
累计增长 1150.7% 517.3% 980.1% 122.2%
年复合增长 28.7% 17.9% 25.7% 9.3%
㈡ 中国平安
年度 净值 透视盈余 实收分红 沪深300
2011年 1.000 1.000 1.000 1.000
2020年 5.051 6.480 7.636 2.222
累计增长 405.1% 548.0% 663.6% 122.2%
年复合增长 17.6% 20.5% 22.5% 9.3%
㈢ 格力电器
年度 净值 透视盈余 实收分红 沪深300
2011年 1.000 1.000 1.000 1.000
2020年 7.165 3.094(假设) 8.800 2.222
累计增长 616.5% 209.4% 780.0% 122.2%
年复合增长 21.8% 12.0% 24.3% 9.3%
注:格力2020年每股收益按30%负增长的假设计算。
至于如何评价,高人自有高见,老韭菜就不献丑了。