华马泽平 的讨论

一、我说的是从股票投资的角度，现在14元的兴业银行三年内大概率有戏。三年内兴业银行基本面要上升到接近招商银行，不可能，也不应该这样指望，我也没这样指望。
二、我从事实体企业工作也有六年，打交道的企业更多、更长，企业，我多少还是懂一点。
三，兴业银行的高管，未必谈得上很优秀，但在上市银行中，也不会很平庸。
$兴业银行(SH601166)$
$招商银行(SH600036)$

2023年度，兴业银行每股收收益同比下降是确定。
在这种情况，兴业银行不外手三种选择：
1，如果管理层认为，兴业银行2024年每股收益同比增速依然较低（低于5％、甚至零增长），那大概率会保持分红率不变，每股现金分红，按每股收益下降幅度一样同比下降。那每股现金分红金额，将在1.06元到1.1元之间；否则，2024年末核一充足率，同比下降将过于明显。
2，如果管理层认为，兴业银行2024年每股收益同比增速能接近10％，那2023年度每股现金分红金额可能保持与2022年度相同，2024年末核一充足率，同比也将基本持平。
3，上述两种情形折中，允许2024年末核一充足率同比有所下降。
注：兴业银行2023年末，核一充足率同比肯定会有所下降，大概率会下降到9.6％左右；但大概率不会低于9.5％，在股份制银行中仍是相对比较高的。
$兴业银行(SH601166)$

泽平兄，你精通财务不懂企业，这留级了再要到前列，没有帅才是做不到的[大笑]

考虑现金分红因素后（加上近一年的现金分红），按可比口径计算，现在招商银行股价与兴业银行股价之比是1.93：1；与上半年的2：1或稍低于2：1，虽有差异，但差异很小。
现在具体选哪个或则重于选哪个，这只能由各位投资者结合自己的具体情况，独立思考、独立判断、独立决策。
$招商银行(SH600036)$
$兴业银行(SH601166)$

无论各人怎么理解，事实上是2015年就开始整了。不过洪时期是为了维护既有报表数据的基础上放慢了步伐，在旧的逻辑上做了一些修正的方式，属于温和式整改。这样做其实目前也发生在其它银行身上。而高时期是对原有模式的彻底否定，大刀阔斧的以牺牲报表数据和降低营业收入为代价的，这些代价不可为不大，但是效果会如何，目前看营业收入方面的表现很难让人看到其会回到优秀行列，资产质量方面已显现向好苗头，但依然不能乐观，毕竟关注类贷款的体量仍然巨大。

明年分红12.18

你认为成都银行的拨备有招商银行厚实吗，你认为苏州银行的拨备明显比招商银行更厚实吗。

兴业银行，虽然基本面存在一些问题，但内在商业模式上没系统性问题，企业文化沒方向性问题，风控体系不存在重大缺失，4PE以下，持有三年，大概率有戏。
$兴业银行(SH601166)$

兴业银行套牢盘多，民生银行的套牢盘可能已经熬不住逃跑了

等10块以下的兴业