这是一篇独立思考的文章,远胜于一片哀嚎。
1、民生银行的二季度营业收入与一季报相比是环比正增长的,虽然幅度不大,但也有3.79%的幅度,这在整个银行业所有的上市公司中是比较少见的, 绝大部分银行在二季度的营业收入是环比负增长的,优秀如招商银行,他的二季度营业收入也是环比小幅下滑的,就这个环比增长就说明民生银行的业务在稳步前进中。
2、二季度营业利润不如一季度的主要原因是二季度比一季度多计提了55.11亿的信用减值损失,如果计提和一季度一样的减值损失,民生银行的二季度利润将达到170亿以上,这个数据虽然说不上优秀,但至少也不差。
3、资产质量出现明显改善。
民生银行的不良贷款与一季度相比相差不大,额度增加了2.85亿,但值得注意的是次级类贷款和损失类贷款数额出现了较大的下滑,只有可疑类贷款数额出现了较大的增加。可疑类贷款是由次级类贷款迁移而来,今年半年度的可疑类贷款算是历史遗留问题,贷款时间差不多都在2020年6月份之前了,是董事会换届前产生的最后一块低质量资产。未来随着时间推移,这部分不良必然会被消化。在这部分不良消化的同时,只要控制住新增不良的产生,民生银行的资产质量就会出现彻底的好转。目前民生银行的半年报里已经出现了比较明显的好转的苗头,具体如下:
在过去的几年内,民生银行的正常类贷款迁移率就没有低于过2,现在已经降到了1.51,关注类贷款的新增速度将大幅降低,传导下去,必然会导致民生新生不良将大幅度降低。另外,可疑率类贷款迁移率已经到了20.55%,与前几年相比也出现了明显的降低,这从另一个方面来说已经被列为不良的次级类贷款的质量出现了明显的提升,最终这部分资产完全损失的概率出现了大幅降低,出现资产转回的概率大大提高。
4、资本充足率有一定的提升
民生银行的资本充足率除了核心一级净资本充足率还在下滑,其他的资本充足率都出现了比较明显的上涨,民生银行需要解决的就剩下补充核心一级资本充足率,不像前几年各级资本充足率都有问题,需要解决的问题实在是太多。
上面就是我从民生银行的半年报中看到的一点东西,可能不全,也可能不对,仅供大家参考。
这么大一个全国性银行,市值才那么一丁点,真是够悲观的哈。特别是港股,才0.22pb,用脚趾头想想都是极端低估。
此时此刻,作者看闪光灯,真是难得!
中报刚出来,让子弹再飞一会儿,希望市场能给机会,再下跌一些。然后,别人恐惧,我贪婪
没想过一季度的时候,放假那么多天啊,同志
我刚打赏了这个帖子 ¥5,也推荐给你。
别说太多 就这个估值 才有人看
特别在不良认定标准大幅提高, 而且严于监管要求的情况下, 迁徙率指标大幅改善, 还是值得关注的。正常类贷款迁徙率比不上招商, 也比不上兴业,但这个1.51%已经是大幅度改善了。 这个数值改善保持下去, 年报肯定会出明确的资产质量转折的标志性变化。
我们民生非常优秀