安琪短期内糖蜜价格飙升,成本升高,利润下降,未来如果水解糖能代替一部分糖蜜,公司业绩有望
比如今天聊的安琪酵母(600298)。
企业非常简单,业务也很专注,正如其名字所言,做酵母的。
全球第二,国内第一,大白马一个。
创建于1986年,总部在湖北宜昌,国企性质。
近来火热的中国特色估值体系,它应该能算一个。
经营稳健,持续创造价值,有望冲击世界老大位置。
2000年上市,二十多年来,没有一年亏损,而且整体呈现快速增长势头。
财报显示,净利润从2000年的3857万元增长到了2021年的13个亿。
23年涨了30多倍,同期股价最高振幅达65倍,截至今日涨34倍!
我们逛超市的时候,应该也会看到,一般都有卖小包装的产品。
特别是家里喜欢自己和面蒸馒头的,可能接触过。狼哥家里就有。
一包小小的不起眼的酵母,背后是很了不起的公司。
回顾企业发展历史,将近40年的时间,一步步走来十分不容易,但更多的还是成绩。
这或许离不开创始人俞学锋,从32岁接手,一路把公司做大做强,在2019年以65岁年龄退休。
正是他奠定了安琪酵母的优秀企业文化,让现在的海外扩张能做出些声色。
而在国内做到第一后,增长空间相对有限,海外必然成为未来进一步发展的着力点。
埃及(2011)和俄罗斯(2017)的尝试,有了初步成果。
后面的路肯定充满坎坷,但有强大的企业文化做支撑,它的表现值得期待。
这周末有个大新闻,沙特和伊朗,在我国的帮助下,正式建交,中东局面大为缓和。
国家实力的增强,是安琪这些出海企业最大的靠山。
国运在,相信它们会乘势而上、迭创辉煌。
细看财务指标,最重要的ROE(净资产收益率),近五年为21%,十分优秀。
整体估值位置处于28%,适中偏低估。市盈率28.8、市销率2.84、市净率3.89,基本都是低位。
能给这么低的机会,和近几年业绩有关。
从2020年达到巅峰之后,连续歇了两年。
股价也两年多没创新高,今年到现在还跌13%。
现阶段布局,未来两年赢面非常大。
大家看多了大白马的年K线,也能发现这个规律。
它们一般连续两年阴线的非常少;如果遇到了,买入后赚钱概率很大。
不管是上游高成本缓解,还是海外新拓展,以及本身产品升级,都可多方发力,营收利润创新高应是近一两年大概率能实现的。
机构持仓上,北向5.67%、公募5.53%,还有社保券商等,很受青睐。
大股东增持方面,2022年5月5日至9月7日均价39.924元/股。
再就是去年6月的非公开募资,发行价38.47元/股。
现在股价39.39元,非常接近。
技术上,也是前期低点,具有强烈支撑。
更细致的未来现金流折现,较复杂,个人可进一步把握。
很多投资机会,其实都是一眼定胖瘦。如果还要十分犹豫,多半是有不小问题。
既然过往一直很优秀,当下所面临的也并非根本性大问题,股价跌多了,那就比较适合逐步建仓。