11月30日，光伏硅片龙头公司隆基股份官宣硅片降价，随后中环股份跟进。12月16日，隆基股份再次降价。
硅片双寡头的价格战，因中环股份的应对，正式打响，竞争已经白热化。
硅片，是光伏行业的核心单元；隆基与中环，这一对光伏行业中的大哥二哥，竞争由来已久。
那当下，光伏硅片降价的逻辑是什么？又会带来哪些影响？
在光伏产业链上，从上游到下游依次是硅料、硅片、电池片、组件、电站。
在每一个环节上，都有一众企业，他们互相之间形成上下游关系和竞争关系。
制造业毛利不高，人所共知。
中环股份的毛利率，长期保持在17%到20%之间。所以这一轮降价，不是小打小闹，而是真刀真枪地硬砍利润。
可以预见，中环2021年报、乃至2022年的一季报业绩，都不免会受到影响。
在过去的一年里，在需求高企的背景下，上游硅料价格持续上涨，由年初的8万/吨左右一路涨到目前的26万/吨，涨幅达225%，恰好对应通威股份净利润增长。
上游硅料的价格猛涨，下游产业链为了转嫁成本，不得不被动提高产品价格，但由于硅片、电池片、组件各环节的议价能力不同，价格上涨幅度出现分化。
截至目前，硅片价格全年涨幅约60%，电池片价格全年涨幅约25%，组件价格全年涨幅约15%。
所以，我们发现整个产业链的利润是向上游硅料环节移动（通威今年赚的盆满钵满）。
但对于终端电站来说，由于上网电价固定，组件价格的上涨降低了光伏发电的回报率。
所以伴随着组件价格的上涨，终端电站的装机需求受到了抑制，导致国内光伏装机量增速下降。
2020年国内光伏新增装机量48.2GW，国家能源局发布的今年1-11月，光伏新增装机量仅仅34.8GW。
事实上，11月30日隆基降价当天，硅料龙头通威股份旗下永祥新能源二期5.1万吨高纯晶硅首批正品成功出炉。
通威股份的硅料产能在2021年底达到18万吨，未来1年，140亿元投资的乐山20万吨高纯晶硅项目逐步投产，通威产能预计在2022年底达到33万吨。
未来硅料大量产能的释放带来的结果，势必带来硅料价格下降。
相对而言，硅料仍旧是众多产业链产能最为紧张的环节。预计降价后未来会保持在一个较为坚挺的价格。
降价沿着产业链开始传导，从硅料-硅片-电池-组件，组件价格下降后终端电站建设需求复苏，装机量上升，产业逐步走向均衡。
2021年装机可能不及预期，2022年降价顺利传导下将使得产业失衡转向均衡，电站装机量存在超预期的可能。
一个产业中各环节的地位，最核心的环节莫过于上游原材料和终端需求，两者的博弈，往往会影响到整个行业的发展态势。
今年的光伏产业情况是，即便需求旺盛，但上游硅料原材料的紧缺制衡产业发展，这时候原材料话语权更重。
2022年的情形可能是，中游产业链价格下降的幅度可能会超预期，看能源央企为代表的电站的脸色，将成为大概率事件。
作为碳减的最重要一环，光伏发电要在未来占据40%的发电量。而2020年还不到3%。
从0到3%的过程，便孕育了如此庞大的市场，而一旦进入3%到40%的增长，光伏行业的成长空间难以想象。
