今日光伏大跌，坐实我之前一个判断，本轮光伏反弹主导力量是游资。不只是这次，23年6 月光伏行情也是游资借慕尼黑光伏展炒作的题材。游资主导特点是，小票涨幅大且迅速，与之相对之后跌幅大且几乎没有反弹；大票涨幅20-30%，且新低概率不小。
雪球许多球友与我之前相似，更重视宏观经济与产业趋势，即基本面。但多次过山车后，我发现资金面是不能忽视的重要因子。在淘县与量化策略里，资金因子重要性不言而喻。A股主要资金力量包括，某队的社保汇金，产业资本、公募、外资、私募、牛散游资、散户。其中真正有能力左侧买起底部的只有某队和之前外资。由于众所周知的原因，外资之前一直在撤离，本次底部指望不到外资。而公募已经连续两年亏钱，被动赎回压力巨大，新入资金更是鲜有。
光伏板块行情之前由基金重仓发动，比如著名某发某刘。现有资金，甚至不足以支撑起光伏板块的基本面。但是游资合力可以迅速把小票拉翻倍，比如本次光伏龙头清源股份。从基本面的角度，光伏出清至少是一季报之后的事，提前炒作非常像去年的半导体。结果由于缺少长期资金，现在不少芯片公司甚至创出新低。如果以上判断成立，本次光伏炒作资金撤离，且没有新资金介入，也会有新低可能。一切以图为准！
并不是说光伏板块没有价值，相反我认为只要没有倒闭风险的光伏公司现在已经及其低估，比如阳光电源，比如爱旭股份。本文只是从资金角度论述光伏板块行情取决于长期增量资金，而不是短期炒作。