$天奈科技(SH688116)$
关于中报，根据问询函回复，二季度出货环比增加40%左右，毛利提升1%，个人计算估计5500w左右。同比下降50%，环比改善40%。
关于未来，有望持续改善。亮点有:
特斯拉新款毛豆三，四季度上市，用宁德m3p电池，电量从60提升到66，锰铁导电性差，需要用碳管增加导电性；特斯拉的销量直接保障了这块的用量以及行业趋势。
铁锂电池宁德推出了神行电池，正极的超电子网用了碳管，负极进行了少量掺硅，要用点单壁。
无论是m3p提升带电量还是神行的快充，都是宁德对比亚迪在铁锂领域的反击，那么比亚迪和其他电池厂为了保持产品竞争力，也需要跟进锰铁和快充，那么二代管在比亚迪中高端车型上的突破，也就变得确定起来。之前铁锂占据了70%的电池市场，要么宁德这种不用，要么比亚迪用一代，都是无效市场，四季度开始铁锂将为碳管提供现有市场2倍的增长空间。
松下的指引24年4月开始量产4680，海外三代加单壁会开始大幅放量。
根据回复函公告披露，天奈是碳管里唯一一家经过国际头部企业验厂且海外建厂布局的碳管企业，其中美国厂24年底投产。电车欧美渗透率还在爆发前夜，天奈作为细分领域的出海独苗，通过海外建厂融入国际供应链，可以摆脱国内内卷和经济下行预期，获得海外的阿尔法加贝塔收益，远期来看，海外市场空间会是整个国内市场的数倍。
筹码上看，一季报里前十大股东50ETF清仓了，近期外资也在大幅撤离，机构二季度都在砍新能源追AI，目前看该卖的应该都出清了。6月到现在，天奈底部放量盘整，不算强，对比同期不断新低的大盘和行业指数也不算弱，也算扛住了ETF，机构和外资的砸盘，这里应该是有一些长线资金介入了，中报三季报应该能看出这轮进来的是谁，从一季报来看，很可能是类似社保118这些真正的长线资金在买入。
最后，23年的天奈胜率虽然惨不忍睹，但好在赔率在不断变大，耐心熬过去，24、25年还是有希望给出不错的收益的，相信行业趋势，控制杠杆和仓位，共勉。