02-20 13:38
整个汽车行业的预期变了。一、个是大宏观方面,收入不增长,汽车换车周期整体上会拉长;二、这些年汽车和零部件都是大跃进式的投资,产能严重过剩,叠加“一”,会导致汽车厂面对终端大幅低价占领终端客户,目前已证伪;三、由于"二",主机厂会对供应商大幅跌价,参考前几年吉利引进供应商策略;四、最后汽零行业由于严重的产能过剩,会出现大幅度的折旧,以拓普为例,目前产能在600亿左右,但是2023年产出才200个亿出头。不能按成长股看待了,未来pe就是10-15倍,就是很一般的没有技术含量的制造业。