妖王来袭，今飞转债大赚30%！

写在开篇

怎么样股债套利？首先要有几个可以薅羊毛的股票账户。

2019年萌兔坚持打新债和转债搬砖套利，多个账户打新和抢权，每月工资结余投入当理财，实现收益6.3万元。今年新债收益2.2万元，抢权和债券收益3.4万元。

萌兔感恩回馈，把自己这一年来的可转债研究心得，结合2020年的市场行情分享给大家，希望能和大家一起喝汤吃肉加鸡腿。

公众号阅读量越来越多了，为了方便大家准时获取转债市场信息，以后发文时间统一定时在上午10点群发，大家记得准时来领取萌兔的转债套利吃肉攻略哦。

今日新债

今日暂无新债发行和上市。

申购预告

同德转债：3月26日申购，申购代码072360。正股同德化工，公司主营民用炸药研发、生产和销售，转债发行规模1.44亿，是近期发行可转债当中额度最少的，转债信用评级A+，当前正股转债值96，转债内在价值114，预期上市价格为118~120，单签获利180~200元。

同德化工百元股票含权7元，为深市股票，抢权一手需要市值14300元，仅能抵御正股0.2%的波动，抢权风险极大，不在萌兔的抢权操作体系内，将以申购为主。

单账户收益持仓收益（2月份收益35%）

工欲善其事必先利其器，在可转债市场获取稳健收益不难，但想要获取超市场利润，那必须得有两把刷子。

大家是不是都想有“两把刷子”呢？那就赶紧跟随萌兔一起努力探究转债市场的奥秘吧，公众号新增学习专栏，大家一起充电哦。正值山花烂漫时，萌兔带你装逼带你飞

学习专栏

可转债包括很多基本要素，这些要素组合在一起，决定了可转债的转换条件、市场价格、转换价格等基本特征。在进行可转债交易前，大家有必要深入了解各个要素的基本内涵。

可转债的基本要素主要包括票面利率、发行规模、存续期限与转股期限、标的股票、转股价格、转股价格修正条款、回售条款和赎回条款等。

今天我们先学习最重要的一个因素：转股价格

转股价格是可转债转换成股票的支付价格，是可转债看涨期权部分的“行权价”。该价格在可转债存续期会随着相关因素的变动而调整。我们看好正股未来的走势预期，可以在低位买入可转债潜伏，等到未来股价上涨的时候行使转股的权利或者卖出，前面萌兔给大家讲解的张行转债和东财转2就是利用了这一条款。

张行转债：张行转债当前转股价5.91元，在转股期内持有一手可转债，可以转换多少股票呢？我们知道，可转债的发行面额为100元，那么持有一手可转债（10张）就可以转换169股（1000/5.91）张家港行股票，零头部分将以现金方式结算。现在是市场的相对底部，银行的反弹只是时间问题，但是直接买入正股还是要承担一定的风险，买入转债的话，在下有保底的条款保护下，相对风险更小。

张行转债当前价格117元，纯债部分为97元，非债部分为20元，具有市场面值100元以及票面利息和强赎预期，以目前市场对银行以及AA+级转债的溢价水平，下跌空间极其有限。

张家港行作为银行中的明星品种，如果股价反弹到前期高点6.60元，那么债券的内在价值将提升为111元（6.60*16.9），加上非债部分保底溢价12元左右，债价将涨至133元以上。

如果未来股价能够反弹到强赎触发价格7.68元，那么其内在价值将提升为（7.68*16.9）129.8元，加上市场强赎溢价预期，那么债价就可能会冲击到148元上方。

通过上面的分析，我们可以明确，张行转债下有底部支撑100元，上有收益预期148元，收益/亏损为2，如果张行转债给到110元位置的买入价，那么收益/亏损为3，大家说这样的品种值得布局吗？

宏辉转债：这个是一个很好做T的标的，因为疫情利好农产品，而且目前技术面也处于底部，买入可转债是买入一份很好看涨期权，债价目前处于120~130震荡，比较好做日内交易，可转债是T+0交易，萌兔最近在宏辉上的操作基本都是早盘择机进场搬砖，尾盘获利出货。

今飞转债：昨日萌兔选出的妖债股票池，其中就有今飞转债。目前萌兔是用摊大饼的方式来做妖债获取收益。什么叫摊大饼呢？

摊大饼的方式就是在安全区域内买入未来可能炒作的可转债，每一只都买入一定的数目，等待游资点火。昨天萌兔给大家讲解了妖债发妖之前的迹象，大家可以好好回顾一下，看看今飞转债今天的发妖是不是符合你的预期哦。

想要获取萌兔的妖债股票池，和萌兔一起摊大饼吗？读者大大们只要点赞和转发萌兔的这篇文章，萌兔看到后都会直接私信把潜在妖债股票池发给你哦。

最后，也是最重要的一点，萌兔每天都会提示一下，转债炒作一定只能潜伏，切不可追高，我们要做镰刀手，坚决不能当韭菜！

抢权预告

本钢板材：有发债的预期，而且含权量高，是一个很好的潜伏品种，债券发行需要累计债券余额不超过公司净资产额的40%，重点国有企业发行可转换公司债券的，以拟发行股票的价格为基准，折扣一定比例作为转股价格，融资更为明显。本钢板材股价目前在净资产下方，期待能够像去年浦发银行发债一样来一波发债行情，萌兔抢权的目的不单纯是为配债，还有一层期望获取正股升水的预期哦。

滨化股份：公司回购已经基本完成，滨化增持是为了配售可转债，因为含权太高，控股股东必须增持配售，不然可能易主。滨化股份的预期判断，如果再跌那么将会继续回购，不跌的话，可转债发行公告在即。一手党400起跳，萌兔已经开始上车试水。

利群股份：目前在净值附近，百元股票含权33元，是目前排名前三的品种，一手配债300股正股起跳，配债能够抵御正股12%的跌幅，利群在萌兔抢权后，正股持续拉升，目前已经获利止盈，等待回调的机会再重新配置。

浙江交科：浙江交科可转债发行计划已经发审通过，下一步操作是核准，百元股票含权36，符合萌兔的操作体系，所以萌兔先把他加入股票池，进一步观察。

萌兔股票池

50ETF、300ETF、500ETF、伊利股份、中装转债、大族转债、今飞转债、浦发转债、浦发银行、奥佳华、山鹰转债、鹰19、本钢板材、利群股份、滨化股份、百川转债、长青集团、桐昆股份、盛屯矿业、鲁泰A、浙江交科，东财转2，苏银转债，张行转债。

免责申明：以上提及的投资标的不作为荐股依据，据此买卖盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。此文为《离市场最近的兔子》公众号原创，转载请注明文章出处！

各位看官，如果觉得萌兔的套利方法不错，请顺手点个赞，有任何疑问也可以给萌兔留言沟通。萌兔的帖子热度起来了，才能有更多朋友看到萌兔的分享，转债市场参与的人越多，我们的游戏才会更精彩！

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