$中国建筑(SH601668)$ 其实,中建真正的机会是市场集中度的提高,这源于4个方面:1、行业低谷对弱者的淘汰,看南通几建就知道;2、基建行业的巨变,未来工人会严重短缺,行业必然向技术和工业化转型,而小企业根本没有能力应对;3、大国企背书超低的融资环境支撑公司的低成本运营(相对竞争对手)和扩张;基于建筑安全、环保等多重原因,行业基础标准会越来越高,小企业会很难接单。这些因素23年订单也已经在反映了,明确的一点是未来竞争优势只会越来越大,至于利润如何,短期或长期看如何平衡了,可以参考国有大行,除了他说的之外没有人能搞得清楚银行坏账到底是怎样的。一般来说建筑行业属于轻资产行业,“重”的地方就是应收款多,这是行业特点决定的,不能照本宣科的揪着应收款说事,不需要厂房设备投资,再没有应收款那行业要逆天了!