兴全可转债重仓
蓝思转债
正股蓝思科技主营智能手机、pad及其他电子设备的玻璃盖板，是苹果及其他主流手机厂商的供货商，曾经是市值超千亿的创业板十大成份股之一。18年上半年扣非利润大幅下滑，Q1净利润0.36亿，Q2为-0.46至-3.97亿。归因为上半年国内手机市场出货同比下降17.8%，尤其是Iphone系列上半年出货不及预期，且期间投入大量研发费用，但Q3是手机出货旺季，料业绩将有所改善。
蓝思科技的大股东名声一般，尤其在这次转债发行中更是被投资者诟病。首先是发行阶段原本承诺积极认购配售的36.08亿元转债全部弃购！造成投资者大范围不缴款弃购，坑惨了承销商国信证券，包销了6.07亿的转债。然而就是这个一毛钱都没认购的大股东香港蓝思之后却称将在面值以下在二级市场购买不少于5000万元等值的转债，可正是因为蓝思香港持有转债，在6月份的股东大会下修转股价投票中需要回避，而使得下修失败。蓝思大股东城会玩，若是真心推动下修转股价，则可当时不在二级市场上购买转债或抛售所持为所持数不多的转债。如此虚晃一枪，公布下修转转股价利好，让利益相关方高位减持再否提案，实在是高！
即便如此，蓝思转债还是有爆点的，不然兴全也不会选择它。5G时代的到来将会带来大面积的手机换机潮，中高端新机越来越多的选择正反面双玻璃面板，有可能会带来产品需求倍数级的提升。另外据相关研报表述，玻璃背板更有利于5G传输组建的信号传输，玻璃面板可能从单纯的美观需求提升至功能需求。对于各5G板块个股，5G时代所带来的真实利润还远远没有提现出来，待到市场再次热炒5G概念给出估值溢价时，蓝思兴许也能蹭一蹭。
除此之外，虽然大股东城会玩，但按照安道全的话来说，不管怎么折腾无非是强赎（大概率）、到期（小概率）、回售（更小概率）三种结果，而大股东大概率是希望强制赎回不还钱的。坚定这个出发点，大股东手法多会折腾也不定是个坏事，何况转债的安全性虽不能和国君宝钢比但也是相对有保障的。
爆点：5G换机潮、5G概念股被追捧享受估值溢价、下半年手机出货量超预期、公司外延投资加速且超预期。
缺点：溢价率高达66%（暂不考虑下修）
