本周GJD持续出手护盘,但也显著扰乱了市场风格,特别是周四周五两天,超跌板块反弹明显,而中国移动、长江电力、四大行为代表的股息资产出现明显下跌。
本周全球股市的跌幅都比较大,特别是纳斯达克指数、日经225指数,纳指科技股龙头品种回调幅度达到15%甚至更多,对应A股的科技龙头公司也有不小幅度的下跌。
持仓情况:
半导体板块 北方华创22%,江丰电子10%;
中药组合 达仁堂、华润三九、同仁堂 21%;
锂电龙头 宁德时代25%;
玻纤龙头 中国巨石20%。
一周重点事件:
① 央行周一发布1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,均较前一期下调10个基点。关于央行LPR和30年国债期货的处理,市场反应已经说明问题了,聊胜于无,如果没有足够的影响力,央行这种没有意义的小幅度调降利率,其实影响央行出手干预的有效性,影响政府机构的公信力。
②拜登宣布退选。
③美国第二季度GDP季调后环比折年率初值为2.8%,预估为2.0%,前值为1.4%;核心PCE物价指数年化季率初值为2.9%,预估为2.7%,前值为3.7%。
④ 英伟达宣布为中国继续定制符合规定的低配版“Blackwell”芯片系列。
持仓总结:
本周的交易操作的不好,按照计划将半导体的北方华创、江丰电子降仓位后,不该贸贸然将仓位扩展到中药等其他板块。应该保留半导体仓位静待回调到位。扩张中药仓位后,一周也跌了4.51%。如果不扩张仓位,本周跌幅应该在3%以内。
教训:由于中短期风格和市场情绪的降仓位,以后不要乱动放大其他标的仓位。这会造成不必要的麻烦。
展望:
对市场悲观的人太多了,众人普遍的悲观绝望就是我们逆向建仓乐观的基础。
我们重点关注的行业中的基本面、市场风格、政策导向
半导体:基本面,处于非常好阶段;市场风格,中性偏乐观;政策导向,非常支持。
中药:基本面,中长期将处于优于经济大盘,同仁堂成本略有承压;市场风格,中性偏悲观;政策导向,支持。
新能源:基本面处于行业基本面筑底左侧阶段,只看龙头老大;市场风格,中性;政策导向,支持。
玻纤:基本面处于行业基本面筑底右侧阶段,只看龙头老大;市场风格,中性偏悲观;政策导向,中性。