2024年7月第二周结束了，很多人都已经写好上半年的总结，本周写一个简短的总结，以后争取每周写一篇周度更新。
鉴于上半年的工作性质所限，无法将真实持仓公布，并且更新仓位时间经常难以及时。
为了更好的在平台上记录自己的投资心得，本周五新开一个组合前行240712，将尽可能及时更新自己的仓位变化。同时保留长期跟踪和看好的中药组合，只是仓位调整不再及时更新，相当于长期跟踪，不代表真实持仓。
2024年上半年我的投资分成三部分，人工智能、中药、周期。
人工智能方面，英伟达产业链进入了业绩兑现阶段，年初挖掘的以中际旭创代表的光通信模块和以沪电股份为代表的PCB成为英伟达产业链最白的龙头白马，现在全大A股民人尽皆知了，中际旭创从买入到6月第二周获利了结，累计涨幅超过80%，沪电股份3月建仓稍晚，从建仓到6月第二周累积涨幅30%。
我本人没开美股账户，但鉴于对半导体和人工智能的持续研究，建了美股组合，半年52%的收益确实比我自己的账户收益高很多，过去两年去美国投资，实话实说，确实更容易一些，因为基于产业链生态位关系，美股的英伟达、台积电、美光、应用材料等公司是各自细分的老大，是供应链的链主，是可以集中仓位投资，我们很难在供需关系受支配且中美贸易摩擦背景影响的公司标的投入1/3仓位甚至更多。
时至今日，人工智能产业发展确实是星辰大海，但各人工智能细分领域取得技术突破的时间有先后，取得市场突破和业绩兑现的节奏有显著差异。英伟达产业链，特别是纯数据中心基建方向的公司，业绩已经处于兑现期，股价从2023年初至今已经累计涨幅8-10倍，此刻绝不是建仓阶段，而是获利了结阶段。硬件和软件应用端需要细致跟踪和研究，比如苹果产业链、辅助/自动驾驶、机器人和AI软件方面。
中药方面，一月市场超跌后我在片仔癀跌停板及随后数天进行建仓，3-4月逐步获利了结。一季报发布后确认疫情受益股度过业绩增速低谷后，建仓华润三九、达仁堂。在6月开始陆续逢跌小规模建仓同仁堂。5月下旬开始市场风格急剧变化，陆续降低中药仓位，目前仓位较低。属于密切关注，随时准备重新买回仓位的阶段。上半年整体来讲，中药板块片仔癀是赚钱的，华润三九和达仁堂和同仁堂亏钱，盈亏基本相抵。
中药是持续看好的行业，老龄化大趋势+品牌重要独特护城河+央国企资源，在A股是我看到的持续看好5年以上稳健成长的行业。当然再好的行业也有起伏波澜，企业及其经销商有库存经营周期，产品有淡季旺季，成本有疯涨和稳健周期，看好不代表应当每家公司天天涨月月涨，但这里面含金量确实更高一些，选股相对容易。
周期性机会，上半年主要阶段性参与了中国巨石和牧原股份，他们都处于行业周期底部反转或反弹的阶段。产能关停或去化、竞争对手被拖垮和提价，在两个完全不同的行业的周期信号特征是类似的。总有人问傻傻的问题，这次是反弹还是反转，我倾向于反转，但只有真正走出大趋势后才能确认，而等行业和资本市场确认反转之时股价可能早已涨上来50%以上了。从底部时间和企业悲观程度上看，玻纤和生猪养殖都具备反转的机会，但最终只有走出根本性机会。
整体A股市场上，1-2月初剧烈下跌，2-3月强势反弹，4-5月等待业绩和经济数据验证确迟迟无果，5月中旬至今悲观声音再起，除护盘品种和个别业绩优秀的公司外，大部分板块和龙头公司跌回甚至跌破2635的位置。
展望下半年，科技创新+中药+周期依然是我跟踪研究的基本方向，但仓位不会一直不动的持有，股票有估值高低，市场有风格变化，还需结合公司估值、市场风格、情绪催化因素等方面做综合判断。
以6-9个月维度来看：
上半年没赚到钱的中药是最看好的方向，建仓阶段不必着急，这个方向肯定是全中国未来5年确定性最高的方向，可以持续耕耘。
科技领域，人气最高的肯定是英伟达和苹果产业链的公司，英伟达产业链业绩已经兑现很多且估值较高，苹果产业链还没有业绩但估值已经拔升起来，这两个方向需结合中报再做判断，相对看好果链公司的空间，不过还没看清而累计涨幅又很大的标的，没必要急于上车。
科技领域国内半导体是我目前持仓的重点，就是国内晶圆产能相关的设备龙头和材料龙头。我们国内北方华创、中微公司为代表的半导体设备逻辑与海外很不一样，海外是沿产业逻辑走的，我们是按政策导向走的。北方华创和中微公司自去年下半年开始估值已经跌至30-50倍左右，是成长股投资可以接受的范围。成熟制程中CIS、SoC、NOR Flash等等领域已经业绩回暖，国内晶圆厂产能利用率已经度过低谷期，具备材料端竞争格局较好的如江丰电子、安集科技等公司他们的业绩回暖，而估值性价比也不错。
最后也是最有挑战的一个方向，就是以宁德时代为代表的锂电板块。自2022年中比亚迪见顶后我就离开了整个电动车和锂电赛道。周四周五尝试性建仓宁王。从4月一季报发布开始，我就开始关注宁德时代的机会，整车厂在火拼价格，电芯价格虽然还在下降，碳酸锂价格也没上涨，但我们可以看到下游整车厂的销量是增长，储能也保持量增。中期来看，锂电池每度电的价格虽然长期不太可能涨价，但目前锂电池龙头在价值链利润划分的权重在提升，一季度后大概率可以看到龙头电池厂的毛利率企稳甚至小幅上升。