| 发布于: | 雪球 | 回复：18 | 喜欢：5 |
理论上可以，但是山东能源现在负债压力挺大的，我是做债的，自己搭建了一个地方国企的综合实力量化模型，对此略有了解。从报表上看，山东能源负债率72%，在国企里算是偏高的，盈利能力也是中等偏弱的，而有息债务/EBITDA则是更差，达到6倍左右，我看穆迪的预测，明年这一指标可能还要上升到7倍（作为对比，兖矿的盈利能力对负债的覆盖率很好，目前是1.78倍，在地方国企里排在最一流的档位）。所以我认为山东能源从实际上参与配股的意愿不高，根据董秘的口径，这次他也的确没参与。
集团要维持绝对控股地位是董秘说的，如果把这个作为前提条件，假设集团不回购或者认购增发股份，那确实增发的空间不大了
这是转文字的纪要，电话会里我也听到董秘亲口这么说了。