$小米集团-W(01810)$ 小米现在市场给出的估值,其实和美的、海尔智家给出估值逻辑相同,就是智能硬件的逻辑。以10年为投资周期,美的PB今天是在4倍(roic=15%,1.15^10=4.04),海尔智家PB今天是3.29倍(ROIC=13%,1.12^10=3.39),小米呢,(ROE=11%,1.12^10=2.83),今天小米是2.92倍,差不太多。市场不相信小米的互联网属性,不过现在小米也的确,互联网营收太少,只是一些简单的流量引导和广告变现。做为投资者,我也相信,以效率著称的小米,不敢说后面能颠覆苹果华为等公司,但是能压制HOV 以及海尔 、美的还是很有希望的。现在的小米价值很合理,买入当做个理财