市场依旧是老样子，美日印新高、A股踉踉跄跄。
在目前整体大环境没有什么变化的情况下，市场依旧会沿着惯性前行。前期强势的外围QDII继续迈着六亲不认的步伐向上，而A股市场除了高股息站起来了，其他板块表现普普通通，主要还是靠可转债量化轮动继续做超额。
今日盘中操作：
今日转债轮动：
轮出国光转债
轮入银信转债
1、本轮纳斯达克上涨逻辑？
美国经济依然强劲，大型科技股的估值静态看不低，但人工智能革命的业绩提升更快、更大。同时，随着降息周期“虽迟但终会到”，美股市场的机会也会逐步从大型科技股、成长股扩散到中型股和其他行业，如医疗保健、生命科学、Fintech等领域。
纳斯达克已经从估值抬拉，转变为净利润增长推动。很多人刻板认为纳斯达克净利润是稳步增长的，其实周期性是很明显的。
后市只要维持估值情绪不变，仅靠净利润推动，可能也会继续新高一段时间。如何平衡偏高的估值和净利润增长，就是个人本事了。
中短期趋势没有问题，追高只会错一次。中短期追涨纳指依旧是胜率极高的策略，但需要警惕类似于2018，2020，2023之类短期突然暴跌-20%甚至-30%的情况，但对于非满仓纳指选手，这种机会反而是上车良机。
毕竟这是一个经过市场验证多年，可以超长期保持13%-15%年化收益的全球指数之王。
2、红利上涨逻辑？
从相关性看，红利和10年中国国债是负相关，也就是10年国债下行，红利股票上涨，毕竟国内市场无风险利率下行，原本看起来没什么吸引力的股息率也开始变得诱人可口。
而红利和美债又是正相关的关系，美债收益率上行，中国红利股票也上行。因为美债收益率，会压制全球成长股的估值，从而使得资金反过来涌向成长股的对立面红利，这在生物医药领域尤其明显。
那么如果美债利率长期处于高位，按洪灏的说法，形成了新冠撒钱的后遗症 —— “长新冠效应”，那至少现在还不用在美联储降息开始之前去猜红利的拐点。
3、可转债浅谈
目前量化轮动策略继续新高中，其实无论从收益率和体验感都比其他品种强的太多，无论是近期强势的黄金、原油、日经、印度，都无法在稳定性和收益率上战胜转债量化策略。
长期仅有纳斯达克尚能一战。但是2022年度纳斯达克下跌33%的时候，转债量化轮动策略依旧是埋头猛冲，毕竟靠着制度红利和游戏规则做出来的超额，除非迎来规则巨变或者关门，否则依旧是最好的品种之一。
目前小盘股缺少继续暴跌狂跌的理由，那么继续用可转债轮动不断跑超额收益就行，而且不排除潜在小牛带动转债走一波行情的可能。
即使继续出现年初爆锤也不慌，耽误半个月时间继续跑新高而已。 目前转债中位数111，仍然处于安全区间，而且有继续修复至中位数115的潜在收益。
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