荒島2022

北京控股(00392) 今年又可以恢复增长了，雖然向管理層爭取高派息比率並不太順利，但股價已經反映了，公司派息比率也可能继续上调。天津項目投產之後可以為公司帶來新的增長點。

联邦制药(03933)，6-APA業務已經值這市值，負債率已經降了下來，這折扣率過分了。

绿城中国(03900) 股价依旧便宜，前两三年由于处理亏损土地的原因，以及代建业务发展较快，费用先行下，盈利能力看上去并不好。22年开始业绩估计会进入高速释放期，國企的利率+民企的執行力，市場會慢慢認識到這間公司不一樣，給予相對較高嘅估值。

安徽皖通高速公路(00995) 安徽省汽车增加階段大概滯后廣東五至六年，预计22年每年能轻易达到一元人民幣以上。新的股息政策下，股息將會超預期，市場並未完全認識到這一點。

周生生(00116) 漲了一點，淨流动资产依舊高于市值，國內業務有加快跡象，像這樣低估值的零售行業股并不多。

中石化冠德(00934) 淨现金的股票，公司今年應該會公布發展大計，现有业务业绩也足够支撑现在的估值，下行保护应该不俗。

中国铁建(01186) 公司说会上调派息比率，手头定单足够未来几年增长。經濟不景，市場將會更多啲關注基建股。

中国海洋石油(00883) 现在的油价簡直就是暴利，資本市場對石油的認知，還停留在汽車用油。

中海油田服务(02883)中海油如果要維持每年5%的產量增長，又同時保持10年的油儲，在石油勘探上的資本開支必然要大幅增加。

中国移动(00941) 中国电信(00728)回A后會提高派息比率，這種類債券的股票，享有這麼高的股息率，太不正常了。

数码通电讯(00315) 香港已經與國內洽談通關了，在疫情前，漫遊收入一直是数码通的主要收入來源，公司表示股價在淨資產以下將會積極回購，股息率不俗，下行保護足夠。

上海实业环境(00807) 公司今年收購了好幾個項目，污水處理費也上調了，現金流也轉正，22年盈利增長確定性較高，也有能力進一步提高派息比率。

东风集团股份(00489) 不知道是否趕得切在年報業績公布是正式回A，如果不能，可能會影響到今年派息比率，市場也擔心會否不如預期。反覆思量，央企不能成功回A的可能性較低，即便有所延誤，大不了遲一年才將派息比率提升至40%。

中国信达(01359) 併表螞蟻消費金融，連今年的盈利增長確定了。保守估計現價在10至11%的股息率。

新华保险(01336) 中国人民保险集团(01339) 市場對壽險股過慮了，互助保互聯網工具，幫保險產業打開了保險認知的大門，疫情和災害也令更多的人認識到保險的重要性。美元利率開始上行，中國利率下行的空間變得很小，壽險的最壞情況已過，1pb以下有點戴維斯雙擊的味道。

中国财险(02328) 財產險和車險已經進入加價潮，2022年業績有蹺尾效應，財產險更可能意外迎來高速增長。

建设银行(00939) 大行這估值，這股息率，市場有多不看好？

富智康集团(02038) 即將盈利，行業拐點。

荒島一年共20只，每只5%仓位。